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86 岁的安省 Sault St. Marie 居民 Judy Skene，因轻信 Facebook 上一则以总理卡尼（Mark Carney）为主角的虚拟币投资广告，最终损失了 90 万加币的毕生积蓄。 Skene 回忆，2025 年夏天，她在 Facebook 上看到一段卡尼宣传虚拟币投资平台的"深度伪造"（deepfake）视频。她点进链接，按照指引注册并首投 350 加元，对方声称该投资由加拿大央行担保。   投入后，Skene 很快接到自称客服的来电，对方说她的初始投资已经翻了三倍。几个月里，她不断加码，甚至把自住房加按揭 30 万加元，最后把所有存款都砸了进去。 在虚假投资账户页面，她看到的"余额"几乎翻倍，但实际上，这一切都是骗局——Skene 最终被卷走了 90 万加元。打完最后一笔款项后，对方再也没有联系，她的全部资金也消失不见。 事发后，Skene 一度陷入绝望，甚至萌生了轻生念头。好友 Pat Probert 察觉到她的处境后，立即伸出援手，帮她渡过难关。 Probert 说，Skene 的日子相当难过——公寓管理费、车保险都因账户透支被退票，生活陷入困境。他随后为 Skene 发起了 GoFundMe 众筹，希望帮她渡过难关。 Probert 呼吁社会关注独居老人，"如果你身边有年长的亲友，一定要主动关心，最好在银行账户加上紧急联系人。"他还提醒大家警惕投资诈骗。 AI 深度伪造成诈骗新工具 近年来，投资诈骗花样层出不穷，AI 技术让"真假难辨"的深度伪造视频泛滥。社交平台上，卡尼和前总理特鲁多（Justin Trudeau）等政要被冒用形象推广虚假投资，受害者难以分辨真假。 AI 专家、媒体顾问 Mohit Rajhans（Think Start Inc.）指出："这些诈骗广告遍布各大平台，平台本身也从中获利。社交媒体公司允许深度伪造和虚假广告传播，理应承担更多责任。" Skene 也提醒其他人，不要轻信社交媒体上的投资广告："大家一定要警觉，特别是在 Facebook 上看到的东西要格外小心。" Probert 则表示，Skene 能活下来已是不幸中的大幸，希望这个案例能为其他老人或易受骗者敲响警钟。 "Judy 原本希望将部分积蓄捐给慈善机构，她没有子女和亲属，是独生女。她被骗不是出于贪婪，而是想帮助别人，结果如今自己反而需要社会的帮助。"        

加拿大最大的银行——加拿大皇家银行(RBC)因违反《银行法》中的消费者保护规定，被加拿大金融消费者管理局(FCAC)处以425万加元行政罚款。 根据FCAC于6月25日公布的案件摘要，此次违规持续长达23年，共影响227.947个信用卡账户。RBC已向受影响客户退还及补偿22.427.774.30加元，对于无法联系到的客户，还向慈善机构捐赠了299.000加元。 持续23年，22.8万个账户受影响 FCAC表示，RBC违反了《银行法》中关于信用卡月结单信息披露的规定。   调查发现，在2001年至2024年期间，部分客户收到的信用卡月结单存在错误，涉及账户入账金额、扣款金额(包括利息)以及交易入账日期等信息。   问题主要发生在客户因涉嫌信用卡欺诈而停用旧卡、并更换新卡的过程中。 正常情况下，旧信用卡账户中的贷方余额(Credit Balance)应自动转移至新账户。但RBC未能将部分已停用账户中的余额正确转移，导致部分客户的新账户信息出现错误，收到不准确的月结单，甚至因此产生了额外费用。 FCAC指出，此次违规的根本原因包括： 内部控制和监督机制不足; 相关业务流程执行不到位; 运营流程存在缺陷; 报告机制不完善。 监管机构认为，上述问题导致违规持续多年，并对大量消费者造成影响，因此决定对RBC处以425万加元行政罚款。 RBC已赔偿超2242万加元 根据FCAC披露的数据，截至目前： 受影响账户：227.947个; 已向客户退款及补偿：22.427.774.30加元; 向无法联系到的客户对应金额捐赠：299.000加元。 不过，FCAC并未公布受影响客户的平均赔偿金额，也未说明是否仍有客户等待补偿。 值得注意的是，RBC已于2026年4月17日缴纳425万加元罚款，此前FCAC已于3月18日向其发出《违规通知》(Notice of Violation)。 FCAC：金融机构必须确保消费者获得准确信息 FCAC强调，信用卡月结单是消费者管理财务的重要依据，银行有责任确保账单内容准确无误。 如果账单信息出现错误，不仅可能影响客户掌握账户状况，还可能导致额外利息、手续费等经济损失。 监管机构表示，金融机构应建立完善的内部控制和监督机制，避免类似问题再次发生，以切实保障消费者权益。 目前，RBC尚未就是否会进一步采取整改措施发表更多评论。

加拿大还能留住世界顶尖人才吗？ 加拿大统计局（StatCan）最新研究显示，曾经被视为科研创新中坚力量的外籍博士后研究员，如今不仅来加拿大的人越来越少，愿意留下来的比例也持续下降。   更关键的是，这些高学历人才的收入明显高于其他类别移民，对加拿大科研创新和经济发展贡献巨大。 在临时居民数量不断创下新高、国际学生和"文凭工厂"持续扩张的背景下，加拿大吸引和留住高端科研人才的能力却明显下滑，引发业界对国家创新竞争力的担忧。 对精英的吸引力大幅下滑 以下是新入境加拿大的外籍博士后研究员的人数图表（年龄 20 至 54 岁）。 加拿大临时居民人数经历了近年的激增。虽然近几年的政策试图收紧规模，过去 4 年内这一群体仍然翻倍。在“商场式学院”遍地开花的同时，加拿大似乎忽视了高端人才渠道。 统计局数据显示，临时居民总数大幅增加，博士后研究员却越来越少。外籍博士后研究员在临时工人中的占比已从 2000 年初的约 3.0%，降至 2024 年的约 0.3%。 2024 年新入境博士后仅 1,550 人，还不到 2019 年 3299 人的一半。2024 年的数量仅略高于 2020 年，当时由于物理障碍导致人才难以流入。 用“警告信号”来形容，已经不算夸张。尤其是当2024年的数据只比全球流动受阻的2020年略高时，这一趋势足以让加拿大科研和移民政策制定者警惕。 来加精英留下的更少了 随着全球机会转移，这些人才的留存率也在急剧下降。加拿大统计局发现，2010-2014 年期间抵加的博士后，有 22% 在 10 年内获得永久居民身份，而 2000-2004 年期间这一比例为 28%。 高端科研人才的减少几乎完全由东亚人才流向变化所致。东亚博士后在 5 年内获得永久居民身份的比例，从各届的 28% 降至仅 9%。其中中国博士后影响最为显著，2000 年代留存率曾高达 36%。统计局研究人员指出，这些人才“很可能是在响应中国学术及其他工作机会的增长”。 流失高薪创新领袖 以下图表显示，按入境前工签类别及入境年限分组，移民（20-54 岁）经通胀调整后的收入，统计年份为 2023 年、入境时间为 2000-2022 年。 留不住这些研究人才，代价可不止一面。加拿大实际上是在为全球竞争对手培养高端、高薪、正值创新高峰期的人才。如果这些人才最终流向他国，带走的也是原本属于加拿大的经济和创新红利。 顺利留下的博士后，成为永久居民第一年，收入就比“国际流动计划”类工人高出 15%；比直接从海外移民的同类则高出一倍。 在加拿大生活 10 年后，这些博士后的收入比标准临时外劳高出 51%。按加拿大税务局 2025 年安省所得税率粗略估算，所缴所得税高出约 67.1%。 但最大的损失其实并不仅限于直接的收入和税收。报告指出，这些科研人才“对于推动科学前沿、解决复杂社会难题具有不可替代的作用”。 网友对此也看法不一。有读者认为，问题归根到底还是生活质量下降。30年前，加拿大虽然薪水不如美国，但生活负担得起、安全、友好；如今年轻人需要赚更多钱，却未必能换来更好的生活。 也有人认为，数据只统计到2024年，现任总理卡尼政府正试图通过大额联邦资金吸引博士后和世界级科研人才，尤其是在美国签证成本上升之际，从海外争取高技能人才和学者。 不过，也有网友并不乐观，直言加拿大已经很难留住高学历专业人士和企业主。有人表示，如果不是家人、亲友和生意都在本地，自己也会选择离开加拿大。 换句话说，问题的本质不仅仅是经济账，更是创新能力的流失。加拿大正逐渐丧失创新领导力，这将长期拖慢国家进步。虽然今天的数据已经把问题赤裸暴露，真正的后果几年内反映在科研竞争力、产业创新和经济增长上。        

提起针对贷款公司CanaCap的集体诉讼的是La Fraise Rose，一家位于温哥华的专卖巧克力和花卉的公司。Rob Kruyt, BIV 一家温哥华的巧克力与花卉公司对几家企业贷款人提出了集体诉讼，指控他们以严重的高利贷条件困住陷入困境的小企业。 该诉讼于5月29日在卑诗省最高法院提交，La Fraise Rose指控CanaCap品牌下的一系列公司故意设计了几份“即时融资协议”，以规避法律。 这家温哥华公司声称它仅收到不到39,000加元，却从其账户中扣除了超过73,000加元——几乎是它所借款项的两倍，且利率据称飙升到法律上限的25倍。 这些指控尚未在法庭上得到验证。 Business in Vancouver联系了自称为Adam的CanaCap工作人员。 “我们不想和你交谈，”他在电话中表示。 CanaCap没有对寻求评论的电子邮件作出回应。 即时融资被指当作“幌子”收取非法利息 La Fraise Rose的所有者于2021年开始以副业的方式销售巧克力草莓礼盒。随着业务的发展，他们开始为特殊活动提供花卉安排，并在CF Richmond Centre购物中心开设了分店。 该公司于2022年在温哥华的Cambie街开设了另一家门店，随后迁至Gastown的一家更大地点。 到2023年，财务压力逐渐加大。于是该公司在网上搜索时发现了CanaCap。 诉状中指出：“当时，CanaCap声称提供针对资金需求企业的融资解决方案。” 这些公司向陷入困境的企业提供被称为“即时融资协议”的合同。 该协议被宣传为可以在一小时内获批并当天放款的贷款。根据诉状，协议的条款由贷款方起草并以“不可谈判”的形式呈递给集体成员。 作为即时现金的交换，集体成员同意为期一年的合同，该合同每年自动续约。借款人可以终止协议，但前提是不能仍有欠款，且必须在续约前90天以书面形式提出，诉状中指出。 在2023年9月至2026年3月期间，La Fraise Rose签订了七份即时融资协议，每次都为公司提供“即时资金”来运营。 这家温哥华公司声称，所谓的即时融资协议实际是用作从他们及其他集体成员的银行账户中扣款的一种“幌子”，方式是“压迫性的、任意的，并且是非法的。” 因此，这家巧克力与花卉公司声称贷款公司“获得了不当得利。” Business in Vancouver联系了该公司的创始人，但她拒绝接受采访。 诉讼称利率飙升至法律上限的25倍 在这三年内，诉状称CanaCap从La Fraise Rose的银行账户中扣除了超过73,000加元。这据称超过了该公司借款39,000加元的190%以上。 根据加拿大刑法，合法的利率上限与贷款金额有关。贷款人不得对不超过10,000加元的贷款收取超过35%的年利率；对于10,001至500,000加元的中型贷款，合法上限增至48%。超过500,000加元的贷款则没有上限限制。 根据诉状，La Fraise Rose的七份即时融资协议的实际利率“常常”超过这些法律限制。在某些情况下，该公司声称年利率飙升超过1,200%——大约是中型贷款上限的25倍。 温哥华的巧克力和花卉公司La Fraise Rose声称自己收到不到39,000加元，却从其账户中扣除了超过73,000加元。| Rob Kruyt, BIV 该集体诉讼将CanaCap的商业贷款操作描述为跨越多个司法管辖区的公司网络。 根据集体诉讼，共有三名男子被指控为其公司所实施的犯罪行为的“决策者”。 诉讼称，Evan Marmott、Adam Benaroch和Noah Benaroch创建了多家在诉状中被列为被告的公司：CanaCap、Cana Cap Services、Capital Lynk和Forward Funding。 集体诉讼称，这些公司——均在魁北克和安大略省注册为联邦及省级法人——组织成一个“追求共同目标和目的的整体企业”。 Adam Benaroch在诉状中被列为CanaCap和Cana Cap Services的董事及股东，同时也是Capital Lynk的董事和大股东。Noah Benaroch被指为Forward Funding的董事和大股东，二人均居住在魁北克的Côte Saint-Luc。 而Marmott则被命名为CanaCap的首席执行官和Cana Cap Services的董事，诉状称他住在纽约市。 美国模式在加拿大发展？ 这并不是这些贷款人首次面临法律审查。 在2021年，一名蒙大拿州法官裁定Marmott的美国业务CapCall需支付超过270万美元的罚款、退还款项及诉讼费用，因为其被发现隐瞒了高利贷的贷款行为。 该裁决的焦点是涉及到一组跨越爱达荷州、蒙大拿州和华盛顿州的16家餐厅。 2007年，随着经济萧条的来临，这些餐厅遭受到财务压力。最终，他们寻求CapCall的外部融资。 CapCall提供了即时现金，作为交换，约定将来从餐厅的收益中抽成——这种协议被称为“商户现金预付款”，根据裁决，实际上是隐瞒了高利贷的贷款。 2014年10月至2015年9月之间，餐厅与CapCall完成了18笔交易。这项现金预付款计划后来被认定为合法利率的幌子。 法庭认定的未来利润承诺违背了蒙大拿州最高15%的利率限制，在某些情况下利率甚至高达每年175%，因此法官裁定CapCall需支付超过120万美元的罚款，并退还超过110万美元的不当债务预付款，及超过42万美元的律师费。 与此同时，随着CapCall开始在蒙大拿州进行诉讼，Marmott似乎开始向其他司法管辖区扩展。在2018年一次发布在Broker Fair NYC网站上的采访中，这位首席执行官表示，他希望扩展到加拿大发展。 “我们将美国的业务模式复制到加拿大，”他这样说道。 La Fraise Rose的律师Naomi Novak表示，蒙大拿州的裁决为了解该公司如何运作提供了窗口。 “我们对这一案件有所了解，”她表示。 诉讼范围尚不明确 尚不清楚有多少加拿大学员可能有资格加入这项提议的诉讼。 该诉状代表所有在加拿大（被告除外）签署过“即时融资协议”的人员，申请高达50万加元的预付款。 根据CanaCap的网站，自2006年以来，该公司已向超过50,000名客户提供逾5.5亿加元的资金。 CanaCap在卑诗省和安大略省发起并成为数十起诉讼的对象，包括针对位于纳奈莫的一家停业托儿所、北卑诗省的一家药房批发供应商以及从基洛纳到北温哥华的承包商的索赔。 La Fraise Rose正在寻求法庭命令，认证集体诉讼，并声明被告收取的费用“非法”，违反了加拿大刑法。 诉状还要求一系列赔偿，包括因指控的阴谋以及作为对被告“故意”和“高压”行为的惩罚。 BIV的免费通讯涵盖每日商业、房地产、卑诗省政治等内容。 点击这里注册，获取直达您邮箱的最重要商业新闻。

据 CTV News 6 月 25 日引援路透社报道，仅在总理卡尼（Mark Carney）今年 1 月宣布允许部分中国电动车进口两周后，中国最大汽车出口商奇瑞便在加拿大与汽车经销商展开首次会谈。   图片来源：Pexels，作者：abdo alshreef 中国的“国家冠军”比亚迪（BYD），目前已是全球最大的电动车制造商，正筹备在加拿大开设 6 家经销店，比亚迪的选址顾问公司向路透社透露。比亚迪还已启动合规流程，计划向加拿大进口两款乘用车，相关监管记录已显示。 隶属中国吉利集团的豪华跑车品牌路特斯（Lotus），今年也计划在加拿大开出 6 家经销店，尽管全年仅计划销售几百辆车。路特斯 CEO 冯擎峰在采访中表示，国有车企长安也正组建团队筹备进军加拿大市场，设计总监 Klaus Zyciora 也证实了该计划。 这些中国车企积极进军加拿大，被首次详细披露，尽管短期内加拿大市场销量和利润都极为有限：加方每年仅批准 4.9 万辆汽车以 6.1% 的低关税进口，5 年后上限也只增至 7 万辆。多方瓜分下，利润空间更显有限。 不过，加拿大提供的“价值”远超销量本身。许多业内专家认为，加拿大是中国汽车“不可避免进军美国”的完美登陆点，尽管美国现行政策几乎全面禁止中国产汽车。 “我们肯定有在美国销售汽车的想法，”奇瑞国际总裁张贵兵今年 5 月在芜湖总部对媒体表示，“大家肯定都有这个想法。” 加拿大不仅地理上靠近美国，更有类似的汽车市场：与墨西哥以经济型车为主不同，加拿大和美国在消费者偏好和行业法规上几乎一致。AlixPartners 全球汽车咨询业务联席主管 Dan Hearsch 说，未来转战美国“就像‘一键切换’。” JD Power Canada 汽车解决方案总监 Robert Kerwal 指出：“加拿大就是美国市场的练兵场。” 唯一的主要差别在于市场规模：去年加拿大新车销量 190 万辆，而美国超过 1600 万辆。 图片来源：Pexels，作者：Brian Forsyth 中国车企的崛起让美国业界深感压力。近年来，美国车企在全球最大汽车市场中国的销量大幅下滑，而中国行业的创新和补贴推动了电动与混合动力汽车的爆发式增长。中国还一跃成为全球最大汽车出口国，超过德国、日本、墨西哥、韩国和美国，主要靠汽油车出口填补本土市场电动化后留下的空白。 当前，美国通过高关税和禁止中国产智能硬件与软件，基本挡住了中国车企入场。美国国会议员正推动将这一禁令写入法律，担心特朗普总统可能与中方达成涉及汽车的重大贸易协议。特朗普多次公开暗示，如果中国车企在美国建厂，他可能放行其进入美国市场。 AlixPartners 的 Hearsch 认为，随着中国产汽车大量流入加拿大，美国消费者很可能会想办法跨境购车：“可能会有一波早期买家想把中国车带回家。” 美国汽车创新联盟（Alliance for Automotive Innovation）指出，加拿大-中国的贸易安排“为中国品牌进入美国市场开了一扇后门”，将带来经济与国家安全风险。该组织也强烈反对让中国品牌在美国建厂。 该联盟在声明中表示：“无论是进口还是本地生产，这些汽车带来的市场扭曲和风险在美国本质上并无不同。” 白宫对此未作回应。 外交裂痕 加拿大接受中国汽车，反映出加美关系日益紧张。美国一直施压加拿大和墨西哥，对中国产汽车设立贸易壁垒。 总理卡尼已公开拉开与美国的距离，面对特朗普总统的激烈贸易措施、公开侮辱和吞并威胁，加拿大不再像以往那样亲美。 美国总统特朗普与加拿大总理卡尼在白宫椭圆形办公室会面，2025 年 10 月 7 日，华盛顿。 (美联社/Evan Vucci, 资料图) 尽管卡尼推动加拿大减少对美国经济的依赖，加拿大仍以地理和市场优势吸引其他贸易伙伴。 目前，加拿大对中国汽车仍持谨慎态度，仅允许小规模进口。加拿大 Black Book 战略市场洞察总监 Daniel Ross 指出，如果无法进入美国市场，中国车企对加拿大兴趣有限。加拿大市场小、汇率不利，被认为是全球制造商最难盈利的市场之一。 Ross 说：“如果没有美国市场，只做加拿大根本不划算。” 中国品牌还需与特斯拉以及可能参与的沃尔沃（隶属吉利集团）等已建立北美品牌的“中国产”车型竞争。 今年 5 月初，特斯拉开始在加拿大销售中国制造的 Model 3，售价约 4 万加元（2.91 万美元），仅为美国制造版本价格的一半。2023 年，特斯拉就已向加拿大进口了超过 4.4 万辆中国制造汽车（关税实施前一年）。 特斯拉未予置评。沃尔沃表示尚未决定是否向加拿大出口中国制造的电动车。 比亚迪加速布局 加拿大交通部的记录显示，比亚迪作为中国最大汽车制造商和电动车销售商，已启动进口两款乘用车的流程——一款来自深圳（比亚迪生产多款插电混动和豪华 Denza 品牌车型），另一款来自西安。比亚迪的选址顾问公司 Dealer Solutions Mergers & Acquisitions（DSMA）CEO Farid Ahmad 透露，比亚迪今年计划在加拿大开出 6 家门店。 比亚迪副总裁李珊在伦敦的活动上向路透社表示，公司仍在决定哪些车型首发加拿大市场，预计明年开始销售。她否认比亚迪把加拿大当作“训练场”：“我不需要练习，”李珊说，她在洛杉矶有住所，“我在美国生活了 15 年。” 在拜登和特朗普政府切断中国车企进入美国市场渠道前，奇瑞和比亚迪都曾计划进军美国。 2022 年，比亚迪曾委托底特律咨询公司研究美国分销网络。如今，其海外销售目标是让出口占全球销量一半（去年为 460 万辆中的 23%），但专家认为，若无美国市场，这一目标将极难实现。 加拿大经销商赴芜湖考察 今年 4 月底，在奇瑞与捷豹路虎合资推出全新 SUV Freelander 8 的芜湖发布现场，约 20 名加拿大汽车经销商到场。奇瑞邀请他们先赴北京车展，再到芜湖总部考察业务、参观车型阵容。 总部位于安省、拥有 39 家门店的 Performance Auto Group 首席执行官 Steve Alizadeh 表示，对奇瑞的产品印象深刻：“我认为，这些车型在加拿大有很大潜力。” 奇瑞正对车辆在加拿大的路况做测试，以评估寒冷气候对保修成本的影响，计划于第四季度正式开售。 加拿大大型经销集团往往在美国也有门店，而美国集团如 Lithia 也在加拿大有布局。因此，提前建立经销商关系，有助于中国车企未来进入美国市场。 这一过程可能需数年，但中国企业以长期布局著称。上月，奇瑞国际总裁张贵兵对媒体表示，公司希望在“合适的时机”进军美国市场。

加拿大刚刚更新了银行规则，这可能会影响到你 加拿大更新了银行及授权外国银行的相关规定，涉及客户投诉的处理。 加拿大金融消费者局（FCAC），作为联邦监管金融机构的监督机构，于周二发布了更新后的银行投诉处理程序指南。 根据FCAC的规定，银行必须遵守《银行法》以及金融消费者保护框架法规中指定的投诉处理义务。这包括建立投诉处理程序，遵循规定的投诉解决时间表，以及与客户进行清晰的沟通。   加拿大银行 FCAC在一份声明中表示：“FCAC修订了指南，以反映自2022年推出以来的监督观察，同时明确了对银行满足其立法义务的期望。它强调了FCAC期待银行实施有效、及时、可及的投诉处理流程，以支持消费者获得清晰、一致和透明的结果。” 可能影响到你的关键更新是，加拿大的银行现在必须在法定的56天内解决或关闭消费者的投诉，不得暂停。   除了严格的时间限制外，加拿大还期望银行及时向消费者提供清晰的确认，确认已收到投诉。 FCAC表示：“确认函应包含关于投诉处理流程的关键信息，包括适用的时间表、具体步骤，以及消费者接下来可以期待的内容。” 根据FCAC的要求，加拿大的银行还需要明确表明何时已对消费者的投诉做出最终回复。银行应在未能在投诉处理的第一阶段解决问题时，发布最终决定通知，并告知客户有权向外部投诉机构提出申诉。   FCAC补充道：“修订后的指南明确了银行在《银行法》要求下，提供及时补救措施的全面政策义务。此指南还澄清了FCAC对银行依据投诉情况及时补偿消费者的期望。” 有关更多详情，请参阅FCAC的完整公告。

据 Financial Post 6 月 24 日报道，魁北克省夫妇 Jasmine（47 岁）和 Terry（53 岁）希望能在未来八年内提前退休，如果可能的话还想更早。他们有两个孩子，其中小儿子有残疾，且预期寿命较短，因此夫妻俩希望尽可能多地与家人共度时光。 理想情况下，他们希望同时退休。但如果能实现退休后头 10 至 15 年每月税后收入 7,500 元的目标，Jasmine 也愿意比 Terry 多工作几年。他们预计随着从“活跃退休期”过渡到“慢生活阶段”，月度现金需求将降至 6,500 元。目前每月开销约 4,000 元。 Jasmine 年收入税前 9 万元，Terry 为 6.5 万元。他们还每年领取加拿大儿童福利金（Canada Child Benefit）1 万 20 元，以及儿童残疾税收抵免（Child Disability Tax Credit）7,660 元。由于对于孩子的寿命预期不确定，他们尚未投资残障储蓄计划（RDSP），但也在思考是否错过了机会。 这对夫妇已积累了总值 74 万元的全股票投资组合，包括免税储蓄账户（TFSA）37.5 万元、注册退休储蓄计划（RRSP）28.2 万元，以及锁定退休账户（LIRA）8.3 万元。此外，他们为长子在注册教育储蓄计划（RESP）中投资了 1.2 万元，选择分红成长型共同基金，还有 2 万元现金应急。 Terry 和 Jasmine 计划在 65 岁时申请魁省养老金计划（QPP）和老年保障金（OAS）。Terry 问：“这样做对吗？我们是否应该有一人或两人在 60 岁时提前申请 QPP？还是推迟到 70 岁更合适？” Jasmine 和 Terry 名下有一套价值 65 万元的房产，无需还贷，十年内无出售打算。他们各自有 10 万元定期寿险保单。 等两人都退休后，他们打算设立一个“三年现金池”，用国债等“安全”投资覆盖三年现金流需求，剩下的投资全部配置股票指数基金。 他们的设想是，在市场下跌时用这个“现金池”应对生活开支，从而避免抛售股票资产。“这是好策略吗？”Terry 问，“我们重仓股票投资是否太冒险？” 他还想知道夫妻俩是否应继续每年最大化 RRSP 供款。Jasmine 每年供款 3 万元，Terry 2 万元。“我们收入不高，是不是 RRSP 投资比例过高？是否该开设配偶 RRSP，或者转向非注册账户？” 夫妻俩计划终生每年最大化 TFSA 供款，并希望 TFSA 留作孩子们的遗产，不打算动用。他们想知道这是否现实。 最重要的是，他们是否真的已走在提前退休的正确道路上？如果是，能多早实现目标？ 收费型理财顾问、税务会计师兼博主 Ed Rempel 表示：“Jasmine 和 Terry 8 年后可以退休，但没有安全缓冲。” “要实现退休后每年 9 万元税后收入的目标，需准备 215 万元。按当前投资，加上每年向 RRSP 增加 5 万元、向 TFSA 增加 1.4 万元，Terry 到 61 岁、Jasmine 到 55 岁时，预计资产共 205 万元，仅比目标少 4%。如需 10%-15% 安全缓冲，Jasmine 再多工作三年即可。” Rempel 认同夫妻俩在 65 岁申请 QPP 和 OAS 的计划。“将 QPP 领取时间从 60 岁推迟到 65 岁，相当于每年隐含回报率 10.4%；推迟到 70 岁则为 6.8%，这通常低于他们 100% 股票投资组合的预期收益。” 针对“三年现金池”策略，Rempel 根据过去 150 年中 30 年退休周期的历史数据进行分析，结论是：在如此长的时间里，无论现金配置比例如何，都没有带来额外收益。“我的研究显示，70%-100% 股票投资，并采用 4% 提取法（即退休后每年安全提取投资额 4%），可在 30 年退休期内保证 97% 现金流稳定性（自动提款），如灵活调整提款率则可达 100%。” Rempel 建议，与其设置现金池，不如在需要应对大额突发支出时直接动用信用额度，或者必要时抛售部分投资。 他还建议 Jasmine 每年至少向 RRSP 供款 3.5 万元，Terry 1 万元，或刚好把两人应税收入都压低到每年 5.4 万元，这样两人都能处于魁省最低税级（26%）。“RRSP 供款还会让加拿大儿童福利金按供款额的 5.7% 增加。” 退休后有效降低税负的关键策略之一是让两人应税收入持平。“如果 Jasmine 目前 RRSP 余额高于 Terry，应考虑将她的 RRSP 供款投入 Terry 名下的配偶 RRSP，直到两人 RRSP 规模大致相等。” Rempel 对两人终生最大化 TFSA 供款的计划表示认可，但建议他们如遇大额支出、需额外提升应税收入时，也可适当动用 TFSA。 他还建议，若孩子的预期寿命至少十年，应考虑开立 RDSP，这样可获取大量赠款和债券。“孩子去世时，最后十年内获得的赠款和债券会被追回，但所有供款、赠款和账户增值都将计入遗产，可归家人继承。” 为保障家庭收入，Rempel 建议两人可考虑 50 万元的“首人身故即赔”10 年期联名寿险。等退休后，因投资足以保证幸存者生活，两人可取消寿险。 *注：文中姓名为化名以保障隐私。

加拿大皇家银行英国哥伦比亚省区域总裁马丁·提博多站在前汇丰银行加拿大总部。Rob Kruyt, BIV 在2024年4月完成对前总部位于温哥华的汇丰银行加拿大的收购之后，加拿大最大的金融机构正在扩大其在本地的影响力，通过增加员工数量来增强其银行业务和创新中心。 这个中心与加拿大皇家银行（TSX:RY）的日常银行业务是分开的。 该中心的创建源于2023年加拿大皇家银行向联邦政府做出的承诺，旨在获得对加拿大历史上最大国内银行收购案的批准，即以135亿加元收购汇丰银行加拿大，后者为总部位于伦敦的汇丰控股公司（LON:HSBA）。 在这个银行中心工作的皇家银行员工负责开发技术，以保护客户免受欺诈、黑客攻击和其他在线风险，马丁·提博多表示。 他指出，目标是在年底前将该单位的员工人数从目前的450人增加到600人，并计划在2029年前再增至1000人。 “这个银行中心的主要目的是保护我们的客户，”提博多说。 “欺诈行为层出不穷。我们需要在人工智能、欺诈检测、网络安全和保护客户数据等方面做出更多努力，确保万无一失。” 他表示，这个中心融合了皇家银行的人工智能能力。该银行近期宣布，目标是到2027年实现700至10亿加元的企业价值，来源于人工智能驱动的收益。 这包括各种人工智能的应用。 温哥华的这个中心还将为全国的商业客户提供服务。 收购汇丰银行的过程非常复杂。 联邦反对党领袖皮埃尔·波利埃夫曾呼吁渥太华拒绝该交易，这使得当时的财政部长克里斯蒂亚·弗里兰能够坚持严格的条件，以便交易能够继续进行，因为她无需担心反对党会认为条件太过苛刻。 此外，一项条件要求皇家银行在五年内提供70亿加元用于全国的可负担住房建设，足以为开发商建造25,000套新住房提供资金。 皇家银行同意将约20亿加元的融资划拨用于卑诗省的项目。 提博多说，银行在全国范围内及卑诗省的进展均领先于预期。 截至2025年10月31日，皇家银行已为包括可负担和可持续住房单元在内的物业提供了45亿加元融资，约占国家承诺的64%。 在卑诗省，皇家银行截至同一日期已提供了7.49亿加元的融资，约占其20亿加元承诺的37%。 提博多表示，尽管抵押贷款新发放数量减少，但银行在卑诗省的业务总量同比增长了约1%。 提博多提到，卑诗省的违约情况正在“上升”，尽管他没有具体说明程度。 他说，卑诗省政府最近的预算决策可能会使该省经济和贷款环境变得更加严峻。 他担忧的一点是，政府预计在2026-27财年将出现创纪录的133亿加元赤字，这可能导致信用评级机构下调该省的信用评级。 “我们已经经历了五次信用评级的下调，”提博多说。 另一个担忧是省政府决定对专业服务征收省级销售税，包括会计和记账服务以及保安服务。 这项新的税负可能会对经济产生拖累，他表示。 不过，提博多也指出，温哥华将在国际足联世界杯上承办七场比赛。 “我们对世界杯感到非常兴奋，”他说。“这将有数十亿人观赏，这种市场宣传是难得的。” 2022年，汇丰银行加拿大温哥华分行，皇家银行收购加拿大最大的总部位于卑诗省的银行之前。 | Rob Kruyt, BIV 皇家银行迅速整合汇丰银行加拿大的运营 提博多表示，皇家银行早已整合了汇丰银行加拿大的运营。 在皇家银行接管时，这家被收购银行的4600名员工中约有1000名位于卑诗省。 这使得皇家银行在卑诗省的员工人数在2024年4月增加了近13.3%，达到了约8542人，根据皇家银行的数据。 皇家银行随后告知 BIV，到2025年其在卑诗省的员工已达到9160人，提博多在5月时表示，银行的员工人数已增至9500人。 “可以肯定地说，到2029年，我们在卑诗省的员工人数将达到1万人，”提博多表示。“我对此保证。” 许多前汇丰银行分行被关闭，而未进行品牌重塑。 卑诗省占汇丰银行加拿大128个分行中的44个，约占其全国网络的34%。 皇家银行履行了承诺，保留了33个前汇丰银行加拿大分行，其中包括10个在卑诗省的分行，提博多介绍道。 皇家银行立即关闭了15个前汇丰银行加拿大的分行并且之后又关闭了19个。 提博多解释说，许多以前的汇丰银行分行靠近皇家银行的分行，因此继续运营这些分行并没有多大意义。 “我们不希望有两家分行互相对着，”他说。“所以，我们保留了最佳位置，合并了一些分行。” 一些汇丰银行加拿大的独特元素依然保留，比如为与全球金融事务有联系的本地客户提供的独特服务。 汇丰银行加拿大曾提供10种不同货币的银行账户。 皇家银行早已允许客户以加元或美元开设银行账户。在完成收购汇丰银行加拿大前夕，皇家银行还增加了以英镑、欧元和港元开设账户的选项，提博多补充道。 这些选项仍然可用，他表示。 其它一些汇丰银行加拿大提供的货币服务使用较少，且成本较高，提博多补充道。 皇家银行是卑诗省的银行之王 皇家银行是加拿大及卑诗省最大的金融机构。 在今年早些时候，皇家银行是唯一回应 BIV关于卑诗省员工人数请求的机构。尽管其他银行去年提供了有关在省内雇佣的财务规划师人数的数据。在这一点上，皇家银行以950名财务规划师领先，诺瓦斯科舍银行（BNS）（TSX:BNS）以600名排名第二，第三的多伦多 Dominion 银行（TD）（TSX:TD）为310名财务规划师。 当BIV根据客户存款对各银行进行排名时，皇家银行在2025年以15,156,160,000加元的存款总额排名第一，比第二名的多伦多Dominion银行多出近20%。 按资产计算，皇家银行以$2,325,006,000超过其他银行，超出TD约11%。 皇家银行的许多内部统计数据同样显示了其主导地位。 皇家银行通常不提供对各省贷款市场份额的内部数据，提博多表示。 他提到，对于大额贷款（25万加元及以下）中，皇家银行在卑诗省的大型银行市场份额为44.9%。 截至2025年12月底，皇家银行在六大银行中占所有25万加元及以下的商业贷款的市场份额为28.4%，相比两年前的25.2%增长了3.2个百分点。 皇家银行未提供这些贷款的总金额。 不过，关于个人贷款方面，皇家银行在加拿大全国的市场份额在2025年12月底为25.8%，相比两年前的24.7%有所增长。 皇家银行再次未能提供所有这些贷款的总价值。 过去几年的数据显示，皇家银行在卑诗省的业务贷款市场份额的增长速度可能快于全国整体增长，部分原因是皇家银行收购了在该省拥有不成比例业务的汇丰银行加拿大。 皇家银行区域总裁马丁·提博多在Pendulum Gallery，这座曾经是汇丰银行的建筑现已成为皇家银行的主要租户，坐落于温哥华乔治亚西街885号。 | Rob Kruyt, BIV 未来收购不可排除 提博多表示，如果皇家银行再进行一次重大收购，可能会是在加拿大以外的地区。 “我们一直在寻找机会，”他说。“短期内在加拿大收购的可能性可能较低，而在美国则可能更高。” 在皇家银行和汇丰银行加拿大的巨大交易之外，加拿大金融部门的整合主要发生在信用合作社之间。 温哥华城市储蓄信用合作社和第一信用合作社在12月宣布已完成合并，第一信用合作社随后以FCU社区金融的品牌在温哥华城市储蓄信用合作社旗下运营。 自5月6日起，海岸资本储蓄信用合作社与阳光海岸和普罗斯佩拉信用合作社合并。 阳光海岸重新品牌为阳光海岸金融，成为海岸资本储蓄联邦信用合作社的一部分。普罗斯佩拉同样保留了品牌，但成为了更大的海岸资本联邦信用合作社品牌家族的一部分，根据普罗斯佩拉的说明。 在合并前的六年多里，普罗斯佩拉的总裁兼首席执行官加文·托伊成为了新合并信用合作社的新总裁兼首席执行官。 信用合作社在卑诗省的金融机构中占据重要地位，依据加拿大银行家协会（CBA）的数据，它们占据了18%的存款市场份额，略高于全国范围内16%的份额。 加拿大六大银行包括皇家银行、TD、BNS、加拿大帝国银行（TSX:CM）、蒙特利尔银行（TSX:BMO）和加拿大国家银行（TSX:NA）。 根据CBA数据显示，这些机构在卑诗省以及全国范围内占据了约74%的消费者存款。  

米蒂拉蒂娜的老板索尼娅·泽巴杜亚表示，世界杯球迷的到来推动了她在大温哥华地区商店中特定拉美产品的需求。罗布·克鲁伊特，BIV 国际足联世界杯将为温哥华的一些零售商带来丰收，而对另一些商家却造成了不小的压力。 这一赛事改变了常规的购物动态，创造了一种与一个月前的购物情况截然不同的新现实，热门的购物地点和消费者所寻找的商品都发生了变化。 实体零售的成功在于地点和商家所售商品的吸引力。 靠近BC体育场的商家，由于周边道路封闭，业主们不得不在比赛日做出是否营业的艰难决定。 例如，位于比蒂街的水族馆商店在世界杯比赛日将闭店。 商店助理经理简·哈希兹梅表示：“人们无法步行搬运一整缸水族箱。” “我们有一个从博览大道进入的后门，但在比赛日必须完全关闭。” 她提到，尽管顾客在比赛日仍然可以步行到店里购买鱼类或小动物，但店铺关闭是因为在比赛日来店购物对许多顾客来说不太实际。 位于格兰维尔步行区的商店，运营经理迈克尔·比林斯基表示，他们正在期待生意的繁荣。 店外的标志宣称，“为加拿大队的球员提供免费纹身。” 比林斯基说，球队中的26名球员尚未接受这一承诺，但前来温哥华的游客们却纷纷花钱在店里纹身。 有些人可能是在附近的酒吧呆了一段时间后受到鼓舞，也有些人是有意而为。 他说：“许多生意都跟温哥华和加拿大相关的纪念品有关。我们做了很多枫叶纹身，还有类似护照盖章的纹身，这些都很受欢迎。” 这家在温哥华拥有三家店、在蒙特利尔有两家店的商家，提高了格兰维尔街店的营业时间和员工数量，比林斯基表示。 平时营业时间为每天上午10点到晚上10点的“肾上腺素”纹身店，在世界杯期间延长营业到午夜。 比林斯基说，现在店内有七到九位纹身师在工作，而平时通常只有四位。 位于格兰维尔街的肾上腺素纹身店在其公告牌上调皮地宣传为加拿大队的球员提供免费纹身。 | 格伦·科尔斯特罗姆，BIV 世界杯期间流行商品的变化 英属哥伦比亚大学微观经济学助理教授闵虎表示，消费者在世界杯期间可能会购买更多的酒精饮品，无论是在酒类商店，还是在餐馆、酒吧中。 他相信，众多体育迷以游客身份涌入，也将帮助销售足球球衣和体育器材的商家。 大联盟运动商店的联合创始人本·路德维希告诉BIV，他的体育器材零售商在销售足球球衣方面取得了成功。 路德维希提到，这是这家成立30年的商店首次销售此类运动服饰，并且他相信能在比赛期间出售自己订购的200件加拿大队球衣，以及每个其他国家的25件球衣，售价约为135加元。 路德维希还表示，足球设备如足球、足球鞋和护腿板的销量也相当强劲。 随着世界杯的来临，商家们在花费上也做出了调整，一些商家选择投入新资本以准备迎接世界杯。 Glowbal集团的老板埃马德·雅库布表示，他为自己11家餐馆花费近10万加元购买了电视。 他表示：“想想吧，每家餐馆放入五六台电视，差不多就是65台电视。” 尽管他的电视投资绝对大于大多数客户，但根据加拿大温哥华的百思买公司的一份电子邮件，这一现象代表了一种趋势。 该公司表示，在世界杯前夕，它的电视销售出现了“激增”。 该公司表示，六月份上半月的电视销量同比增长超过13%。 “大屏幕电视（70英寸及以上）的需求最为强劲，同比增长33%。”该公司表示。“数据显示，加拿大人在投资家庭观影设备，以享受今夏最佳的观赛体验。” 电视销售的增长恰逢技术进步的时期。 不过，闵虎对于电视销售的增加表示，这“从经济的角度来看影响非常有限。” 拥有新电视的消费者可能会举办聚会，尽管闵虎认为杂货的销售可能停滞不前。 周围为拉美球队加油的球迷们，纷纷光顾索尼娅·泽巴杜亚在大温哥华地区的八家米蒂拉蒂娜商店。 她表示，来自巴西的顾客购买了能量饮料瓜拉那，使部分门店的销量有所提升。派对中还包括巴西或墨西哥香肠等其他产品。 她投资了宣传告示牌，放置在商店外，展示Frito Lay的产品（如Tostitos），并配有世界杯奖杯的大幅图片和“FIFA世界杯2026”的字样。 作为赛事的组织者，国际足联对零售商和餐厅严格禁止使用其商标。如果有标志与Frito Lay这样的国际足联官方赞助商一起出现，这些商家就可以使用这些商标，因为这些赞助商拥有国际足联授予的“第三方权利，”国际足联世界杯2026温哥华主办委员会在一封邮件中告诉BIV。 对商标的限制促使一些公司推出没有使用国际足联商标的足球相关包装的产品。 温哥华的笔店在市中心霍尔街也是抓住世界杯机遇的零售商之一。 | 张超，BIV 例如，总部位于温哥华的普迪巧克力公司推出了总统劳伦斯·伊德所称的“足球系列”。 这一系列产品包含了一些巧克力礼盒，包装上有与足球相关的图形和文字。 泽巴杜亚表示，她于2020年在戴维街开设的第一家拉美杂货店，并没有特别与足球相关的产品。 她的连锁店在温哥华、纽威斯敏斯特、科基特兰、北温哥华和本那比等地，销售来自拉美各地的多种产品。 凯皮拉诺大学商学院的授课教师大卫·格雷表示，他对泽巴杜亚因迎合巴西球迷而销售额显著增加感到惊讶。 他说：“我们没有很大的巴西外籍人士社区，而多伦多有。” 他说：“如果某个拉美国家在比赛中逐步晋级，气氛会更热烈。届时，人们更有可能参加观赛聚会和购买球衣。” 和闵虎一样，格雷认为大多数温哥华居民的消费水平基本不变，也不会通过负债或减少储蓄来享受世界杯。 这意味着支出会从其他可选开支中转移，而这因人而异。 格雷预计球衣和与国际足联相关的服饰销量会增加，但他认为这主要来自温哥华的游客，而非当地居民。 他说：“我会质疑有多少温哥华人会疯狂购买世界杯商品。”  

加拿大统计局将于周一（22日）公布5月消费物价指数（CPI），经济师预期受国际油价及汽油价格上涨带动，整体通胀率将进一步攀升，惟焦点在于通胀压力会否蔓延至其他经济领域。 道明银行（TD Bank）高级经济师 Andrew Hencic 表示，5月汽油价格上升将推高当月通胀数字，惟近日国际油价已从高位回落。   油价回软原因是美国与伊朗就结束战事达成谅解备忘录，同意重开霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）油轮航道，惟双方仍需就最终协议条款（包括伊朗核计划前景）作进一步磋商。 Hencic 指出，相比整体通胀率，他更关注周一报告中汽油以外其他项目的价格走势：“人人入油站加油时都见到价钱，但问题远不止于此。若核心通胀指标维持平稳，意味通胀压力未有蔓延至更广泛的商品及服务，这才是我们真正关注的重点。” 加拿大统计局数据显示，4月按年通胀率为2.8%，高于3月的2.4%，主要受能源价格按年急升19.2%带动；若撇除汽油价格，4月CPI按年升幅为2%。据LSEG Data & Analytics资料，经济师普遍预期5月按年通胀率将升至3%。   加拿大央行（Bank of Canada）的通胀目标为2%，该行表示，目前未见明显证据显示能源价格上涨已广泛传导至其他商品物价。央行本月稍早宣布维持政策利率于2.25%不变时表示，将继续审视中东战事带来的影响，但强调不会容许能源价格上涨演变成持续性通胀。 皇家银行（RBC）经济师 Abbey Xu 指出，央行偏好的核心通胀指标目前约处于2%水平。她表示：“更重要的问题是，能源成本上涨会否开始扩散至消费篮子其他项目，而目前我们预期，基调通胀仍远较整体数字温和。”   皇家银行预测5月按年通胀率将升至3%，Abbey Xu 表示将密切留意报告中是否有迹象显示能源价格上涨正蔓延至其他类别，惟现阶段判断升幅仍主要集中于能源相关项目，未见明显扩散迹象。 是次通胀报告公布之际，经济师亦正密切留意加拿大经济第二季能否摆脱今年初疲弱表现，重拾升轨。今年首三个月，加拿大经济按年化计算收缩0.1%。央行下次利率决议定于7月15日公布，届时将同时发表最新货币政策报告及经济预测。 （图：加通社、资料图片）

卑诗省最高法院将审理美国证券交易委员会的申请，要求确认对超过5000万美元的欺诈收益的偿还。 美国证券交易委员会（SEC）仍在积极追讨加拿大卑诗省的投资者，要求他们归还参与2011年至2019年间从温哥华发起的10亿美元股票欺诈计划所获的数千万美元。 该委员会于6月10日在卑诗省最高法院对六名居民提起了民事诉讼，要求他们根据美国联邦法院的判决，向美国投资者返还超过5090万美元（约7210万加元）的非法收益。 委员会正在寻求加拿大法院的批准，以通过《外汇申索法》来认可和执行美国的判决。 此次诉讼是在与73岁的西温哥华男子弗雷德·夏普（Fred Sharp）进行了漫长而最终成功的法律斗争后发起的。委员会在2019年指控他是该欺诈计划的“幕后大佬”。 夏普在2022年5月12日未进行辩护的情况下，因涉及欺诈而在民事诉讼中被判承担责任。他被命令返还2890万美元，其中包括720万美元的判前利息。 2022年7月，委员会开始追查夏普在加拿大的资产，而夏普首次通过刑事辩护律师乔文·纳尔瓦尔（Joven Narwal）在法庭上提出辩护。 尽管声称自己在2019年未收到适当的法律文件，夏普败诉于原案件及其上诉。在此之后，他已向加拿大最高法院申请上诉许可，目前仍在等待裁决。 夏普还面临美国未证实的刑事欺诈指控，但相应的法律程序尚未开始，且没有对他进行引渡的活跃程序。 目前，委员会已针对夏普的五名同伙采取行动，但只寻求收回被判决返还的金额，而不包括对他们施加的数千万美元的判前利息和罚款。 委员会要求：从湖区的保罗·塞克斯顿（Paul Sexton）处索回1740万美元；从温哥华的迈克·韦尔德豪斯（Mike K. Veldhuis）处索回1330万美元；从三角洲的杰克逊·弗里森（Jackson Friesen）处索回1190万美元；从格雷厄姆·泰勒（Graham Taylor）处索回430万美元；从温哥华的于云·加萨赫（Zhiying Yvonne Gasarch）处索回250万美元；从素里市的科尔特尼·凯尔恩（Courteney Kelln）处索回160万美元。 这五名个体尚未对此诉讼作出回应。 泰勒是六名被诉者中唯一已达成和解但没有承认或否认欺诈的人。他也是唯一已向委员会偿还部分款项（42.5965万美元）的人。 塞克斯顿、韦尔德豪斯和凯尔恩承认了导致判决的民事指控，但他们仍面临未证实的刑事指控。 弗里森和加萨赫否认责任，已于2024年10月在波士顿进行为期10天的陪审团审判。陪审团认定两人确实实施了欺诈。 根据委员会的原始指控，这五名个体仅是夏普合作过的客户或共谋者的一部分。 根据委员会的说法，夏普招募了一系列控制美国“便士股票”公司的个体团体。然后，利用代理人，夏普通过离岸空壳公司和瑞士交易平台隐藏股东权益，以避开报告要求和交易限制。他的客户团体在暗中推销公司后，以抬高的价格将股票出售给散户投资者。 夏普曾是一名律师，后来成为巴拿马公司服务公司莫萨克·冯赛卡（Mossack Fonseca）的离岸空壳公司助理。 卑诗省证券委员会已禁止夏普在该省的市场活动，但来自所谓“夏普集团”网络的十多名卑诗省居民至今尚未受到类似处理。 gwood@biv.com BIV的免费通讯涵盖每日商业、房地产、卑诗省政治等内容。 在此注册，即可直接将卑诗省最重要的商业新闻发送到您的邮箱。

很多加拿大人在退休规划上都有一个共同误区：总觉得以后还有时间存钱，退休后主要靠自己的储蓄和投资就够了。 但一项最新调查发现，现实往往并非如此。由于退休储蓄不足，不少加拿大人最终只能主要依靠加拿大养老金计划（CPP）和老年保障金（OAS）维持退休生活，而不是原本设想的个人储蓄。专家认为，这也反映出加拿大现有退休储蓄体系仍存在不少问题。   加拿大应用艺术与技术学院养老金计划（CAAT）发布的最新报告显示，不少加拿大人高估了个人储蓄对退休收入的作用，真正退休后，超过一半（ 58% ）的加拿大人主要依靠加拿大养老金计划（CPP）和老年保障金（OAS）维持生活。这并非意味着政府养老金已经足够，而是反映出不少人退休前的个人储蓄不足，不得不更多依赖政府养老金。 与此同时，不少在职人士不断推迟退休准备，最终不得不延后退休年龄。 报告指出，大约四分之一的在职加拿大人认为自己的储蓄会成为退休收入的主要来源，但实际上只有 15% 的退休人士是这样。 报告指出：“加拿大人需要自己做出长期储蓄、投资和将这些储蓄转化为可靠退休收入的决策，这是一个巨大的挑战。没有强有力的制度和支持，这些决策很难处理。”报告还列举了许多在职加拿大人对于退休资金的常见误区。 其中一个误区是，很多人认为，工作单位提供的退休养老金如 DB Pension、DC Pension 只是退休生活的“锦上添花”。但数据显示，有单位养老金的退休者年均收入为 $85,735，而没有单位养老金的仅为 $52,570，相差超过3.3万加元，说明单位养老金对退休生活质量的影响显著。 关于退休年龄，也存在认知差异。大多数加拿大人认为 60 岁是理想的退休年龄，但他们实际预期自己会在 67 岁退休。 “加拿大人并不会随着时间推移缩小退休预期与现实的差距，”报告说，“相反，他们只是不断调整自己的期望值。与其提早增加储蓄或改变理财方式，加拿大人往往选择推迟关键决策，把退休时间一拖再拖，总以为未来还有更多时间可以储蓄。”       总体来看，储蓄本身就是一项挑战。在年收入 $50,000 或以下的人群中，有 60% 完全没有为退休储蓄。而没有单位养老金的群体中，有 38% 几乎没有或根本没有采取任何储蓄行动。 许多加拿大人其实缺乏合适的工具来进行有效的退休储蓄。68% 的退休者表示，他们希望自己能在更早的年纪就有能力储蓄；58% 的在职人士认为，没有单位养老金限制了他们的储蓄能力。 不过，至少大多数加拿大人清楚，仅靠政府养老金远远不够退休。90% 的人支持出台更便于储蓄的政策。 报告称：“现在正是重新思考退休体系设计的好时机。新的制度应该更加反映真实的人类行为，提升可预测性，让退休变得更容易、更有信心。这意味着要扩大如固定收益型单位养老金等解决方案的覆盖面，让更多人享受收入保障，简化决策，并更好地适应当下的现实。这样，所有人都会受益。”      

"我们已经分手了，但还是住在一起。" 曾经，感情结束意味着各自开始新的生活；如今，对不少加拿大人来说，真正难的不是分手，而是搬出去。 蒙特利尔银行（BMO）最新调查显示，在房价、租金和生活成本的多重压力下，不少情侣即使感情破裂，也因为经济原因无法马上搬离，有人甚至不得不与前任继续同住数月，甚至更久。 现年 31 岁 Brenda Trinh 已记不清在感情破裂后，她和前伴侣还在同一屋檐下住了多久。但经济压力和租房市场的现状让搬出去变得更为复杂。她表示，潜意识里这些担忧或许让两人同住的时间变得更长。 Trinh 在疫情期间和伴侣同居，正好赶上多伦多租金和房价暴涨。两人最初合租一间一卧室公寓，每月房租 $1,800，后来涨到 $2,000。 感情走到尽头时，Trinh 面临独居后可能产生的各种开销，这成为她难以果断搬出的顾虑。"那种情况下你会感到非常孤立和无助，你无法和伴侣讨论这些问题，"她说。 Trinh 只是成千上万加拿大人的缩影。很多人因为不知道是否能承担独自生活的费用，在分手或关系破裂后推迟了分居或搬出，很多人还担心被房市"挤出局"。蒙特利尔银行（BMO）上周发布的一项调查显示，三分之一的加拿大人最初会因为经济压力选择与伴侣同住。 对于共同拥有房产的人来说，近年房市转冷让分手后分居变得更难。在 BMO 的调查中，近两成离异或分居的加拿大人表示，经济压力让他们比想象中更晚分开。 与此同时，28% 的受访者承认曾推迟法律分居或离婚，其中 32% 的人首要原因是担心相关经济负担，27% 的人则提到维持各自家庭的开销。 多伦多离婚律师 Justin Lee 表示，"我们现在越来越常看到，即使已经决定分开、请了律师、开始办理分居手续，但不少人还是负担不起搬出去。" 对于房主而言，最大的担忧通常是婚房没有积累足够的净值，以及房子卖出可能要大幅亏损。再加上重新置业或租房的不确定市场环境，启动新生活的成本也让人望而却步。 2026 年 5 月大多伦多地区公寓中位成交价为 $548,000，较去年同期下跌 7.8%，约 $47,000。独立屋年跌幅 2.3%，而所有房屋中有 74% 的成交价低于挂牌价。 但理财师、认证离婚财务分析师 Eva Sachs 指出，即便有些人已经积累了部分房屋净值，搬家依然很难。"许多人辛苦买到房，最后却不得不卖掉走人，几乎没剩什么，这让人很难接受。" 她说，很多人会选择观望，等待市场回暖。"问题是能等多久。" 从事家事法的 Roxana Soica 表示，房屋估值、是否出售以及由谁承担潜在损失等分歧，让近几年的离婚谈判变得拉锯。分居双方想要"买断"对方份额也变得更难，因为在下行市场中，双方很难就合理价格达成一致。 "过去大家卖房后都能留出一大笔首付用来买新房，"Soica 说。 注册会计师、财务素养倡导者 Stefanie Ricchio 表示，房贷续签也是一大矛盾点。"现在续签房贷的人往往面临比原来高得多的月供，原本的预算一下就被打乱了。" 虽然租客的房租有所回落，但主要集中在单间和一卧室，适合长期居住或带孩子的更大户型降幅有限。根据 Rentals.ca 和加拿大按揭及住房公司（CMHC）数据，2024 到 2025 年全国平均租金下跌 3.2%，但两卧公寓平均租金反而上涨 5.1%。 多伦多地产经纪 Rina Isufaj 说，"我有客户甚至在家里划分出各自的禁区，只能先这样共处，等找到可行的解决办法。" 对 Trinh 来说，租金下降让独居变得可行。今年 2 月，她在暂时回父母家住后，签下了市中心一间一卧公寓的租约，每月约 $1,950，就在分手几个月之后。 Ricchio 指出，分手后同住还面临"过渡期谁出哪些钱"的问题。"两个人同屋不同心，以前‘AA制’的分摊方式早就行不通了。" 此外还涉及税务影响。Ricchio 说，"声称已分居但还共同居住的人，在向加拿大税务局（CRA）申报并申请福利前必须确保符合条件……你得能证明完全经济独立、生活分开。"她见过不少人申报分居后被追缴福利，损失数千元。 Ricchio 还说，有些人错误地以为分手后一定负担不起独居。"你真的算过分开的账吗？还是直接假设‘我们养不起’？很多人直接跳到‘承担不起’，但从没真正做过预算。" 这意味着你需要对比预期收入和实际生活开支，并结合多种住房选择，包括分手后重新回去租房。 "我们总是下意识觉得必须拥有房产，"Ricchio 说。"但如果把现有房屋净值拿去投资，你可能会发现每年实际花费大幅下降。"

6月17日，加元汇率大跌，兑人民币跌至4.78，创下过去10年新低，此前美联储释放出更为鹰派的信号，提振了加元在各大外汇市场走强。     加元兑加元汇率下跌0.6%，至1.4075，或71.05美分，盘中一度触及1.4080，创下去年11月以来近7个月的最低水平。 加元兑人民币6月17日跌破4.80关口，最新汇率是1加元兑4.78人民币。 加元兑人民币过去10年一直在￥5大关以上，今年跌破此关口后则一直向下。  看看过去10年的走势图。     一加元兑人民币过去10年平均为￥5.14，最高￥5.50，最低是今天创下的￥4.78。 加拿大皇家银行资本市场首席技术策略师乔治·戴维斯（George Davis）表示，加元兑欧元、英镑和日元的疲软走势，使得加元兑加元汇率在过去几天一直维持在1.4000关口之上。 戴维斯还表示：“此外，在今天的美联储公开市场委员会（FOMC）会议召开前，我们看到加元空头头寸有所回补，因为市场参与者正在降低风险敞口。”  美国联储局新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上台后首次做出利率决定，宣布维持联邦基金利率在3.50%-3.75%区间不变。   此外，联邦公开市场委员会（FOMC）更新的经济预测摘要预测，到2026年底，联邦基金利率将达到3.8%，高于3月份点阵图中预测的3.4%。这意味着今年将加息25个基点。 最新的季度预测显示，九位美联储官员预计到2026年底将加息。 受美联储鹰派言论影响，加元兑一篮子主要货币走强。原油价格收盘上涨近1%，至每桶76.79加元，尽管自本周初以来，原油价格已下跌近10%。 而黄金价格则下跌2%。  戴维斯表示，油价下跌“对加元也不利，因为它会损害贸易条件”。 将于本周五公布的加拿大4月份零售销售数据或将提供有关国内经济前景的更多线索。经济学家预计，4月份零售销售将比3月份增长0.6%。 加拿大政府债券收益率曲线趋于平缓，收益率涨跌互现，其中 10 年期国债收益率下跌 1.9 个基点至 3.372%。  

曾经风靡北美的披萨连锁店，如今正面临越来越大的经营压力。 继Pizza Hut宣布关闭250家门店后，另一家知名披萨品牌Papa Johns也开始大规模关店。短短几个月时间，两大披萨巨头相继启动收缩计划，折射出整个北美餐饮市场正在发生变化。 Papa Johns今年初向投资者透露，计划在2027年底前关闭北美约300家表现不佳的门店，其中约200家预计将在2026年完成。 根据商业媒体统计，截至今年3月底，Papa Johns已经关闭至少44家门店，并裁减约7%的企业员工。 公司财报显示，Papa Johns北美业务已连续下滑。 2025年北美同店销售额下降2%，去年第四季度下降5%；进入2026年情况进一步恶化，今年第一季度北美销售额同比下跌6.4%。 Papa Johns首席财务官Ravi Thanawala表示，被关闭的门店大多长期无法达到品牌经营标准，也看不到持续改善的可能性，因此公司决定将资源集中到更具盈利能力的市场。 遇到麻烦的不只是Papa Johns 今年2月，Pizza Hut母公司Yum! Brands也宣布，将在2026年上半年关闭250家表现不佳的美国门店，约占其美国总门店数的3%。 Yum! Brands甚至启动了针对Pizza Hut的战略评估，不排除出售品牌的可能性。 数据显示，Pizza Hut美国同店销售额去年第四季度下降3%，全年下降5%，表现明显落后于同集团旗下的Taco Bell等品牌。 年轻人不爱吃披萨了？ 业内分析认为，北美披萨行业遇冷的原因正在发生变化。 过去几十年，披萨一直是北美最受欢迎的外卖品类之一。但近几年，消费者尤其是年轻群体的口味开始转变。 越来越多顾客转向炸鸡、热辣鸡柳、墨西哥卷饼以及亚洲快餐，像Raising Cane’s、Dave’s Hot Chicken、Chipotle、Chick-fil-A等品牌持续高速扩张，不断抢走原本属于披萨连锁店的市场份额。 与此同时，高通胀和生活成本上涨也让消费者更加谨慎。 一张披萨加饮料、鸡翅的家庭套餐价格动辄超过40至50加元，已经不再是过去那个“便宜又管饱”的选择。 加拿大情况如何？ 虽然目前公布的大规模关店主要集中在美国市场，但加拿大也无法完全置身事外。 加拿大消费者近两年同样受到食品价格上涨、房贷利率高企以及生活成本增加的影响。 根据多家市场研究机构的数据，加拿大餐饮行业整体增长明显放缓，越来越多消费者开始减少外卖支出，转向超市促销食品或自己做饭。 而披萨行业在加拿大同样面临竞争加剧的问题。 除了Pizza Hut和Papa Johns之外，Domino’s、Pizza Pizza、Pizza Nova、Little Caesars等品牌之间竞争异常激烈。 当然，目前还远谈不上“披萨消失”。 Papa Johns在关闭部分门店的同时，今年第一季度仍新增8家北美门店；Pizza Hut全球门店数量依然接近2万家。 但从两大连锁品牌同时收缩来看，一个趋势已经越来越明显：北美消费者不再像过去那样把披萨当作默认选择。 在高物价时代，顾客更在意性价比；在社交媒体时代，年轻人更喜欢新鲜感和多样化餐饮体验。 对于曾经称霸北美几十年的披萨巨头来说，真正的挑战或许并不是竞争对手，而是消费者的习惯已经变了。  

加拿大统计局（Statistics Canada）最新研究显示，亚省房屋住宅保险保费在过去20年间累计上升391.6%，增幅居全国各省之首，现时保费已接近2005年的5倍。。 分析指出，频繁出现的极端天气及巨额灾害索偿，是推高保费的主要原因。 根据统计局周二（16日）公布的研究数据，亚省住宅保险保费由2005年12月至2025年12月期间，累计升幅近5倍。 即使只计算近五年，即2020年12月至2025年12月，亚省保费亦录得55.8%的升幅，远高于全国平均38.6%的升幅。   统计局经济学家麦吉夫雷（Marisa McGillivray）表示，研究主要探讨加拿大极端天气事件对住宅保险市场的影响，反映保险公司成本上升与消费者保费增加之间存在直接关联。她指出：“极端天气不论在发生频率还是破坏程度方面，都呈现整体上升趋势。” 她亦提及，亚省近年受到极端天气冲击尤为严重，其中2016年及2024年尤其突出。 报告指出，2024年成为加拿大历来保险索偿成本最高的一年，灾难性天气相关索偿总额达86亿元。其中，卡加利冰雹风暴造成约30亿元索偿，而贾斯珀（Jasper）山火则带来约13亿元损失。 麦吉夫雷表示：“破纪录的86亿元灾害索偿中，有一半发生在亚省。” 有卡加利户主（下图）接受传媒采访时指出，2024年灾难过后，他的房屋保费一年增加了一千元，虽然看上去每个月增加不多，但一年年累积下来开支不小。户主更提及，房产税也同步增加，造成不小负担。   报告亦提到，在2024年之前，加拿大保险业索偿成本最高的年份为2016年，当年全国灾害索偿达62亿元，主要由麦克默里堡（Fort McMurray）山火引发。 经济学家麦吉夫雷补充，卡加利及周边地区保费升幅较大，部分原因是人口密度较高，而非当地一定是全加拿大风险最高地区。 除了极端天气外，建筑材料成本上升亦是推高保费的重要因素，包括木材等原材料价格持续增加，导致重建成本提高。   保险业界称天气因素影响定价 卡加利保险公司 Young and Haggis Insurance Services 总裁哈吉斯（Barry Haggis）则表示，保费上升属无可避免。他指出：“气候变化对保险业及赔偿支出造成巨大影响。过去百年一遇的风暴，如今似乎每隔一两年便会出现一次。” 他续称，山火、洪水及暴雨风险持续增加，令保险公司难以准确评估未来风险及制定保费水平。 不过，哈吉斯表示，保险公司不能只向高风险地区大幅加价，否则保费将变得完全无法负担。他强调：“保险制度的基本原则，是由大多数人共同分担少数人的损失。因此每当出现大型天灾，最终所有人都会受到影响。” 统计局指出，部分亚省保险公司在2024年甚至出现亏损，赔偿支出超过保费收入。    另一方面，加拿大灾害损失减缓研究所（Institute for Catastrophic Loss Reduction）总监格伦麦吉夫雷（Glenn McGillivray）认为，解决保费不断上升的方法其实十分明确。 他表示，政府及社会应提高社区韧性，包括兴建更能抵御极端天气的房屋、避免在洪水高风险地区发展住宅，以及采用抗冰雹屋顶等措施。 他亦提及其他地区的一些项目，例如佛罗里达州的灾害防备销售税豁免，允许人们免税购买某些飓风防备和家庭安全用品。 他指出：“我们其实已经知道所有答案，也知道应该怎样做，现在只是需要真正付诸实行。” 卡加利市政府表示，2021年推出的“抗冰雹屋顶补助计划”（Resilient Roofing Rebate Program）曾向业主提供最高3,000元补助，以提升房屋抵御冰雹能力，但计划已于翌年结束。目前市府将重点放在长远防灾措施及公众教育工作上。   卡加利昨日强风袭树压毁住宅　四月一个星期温差30多度 加拿大环境部于星期二（16日）上午曾对卡加利发出严重雷暴警报，市内部分地区当时受到破坏性强风吹袭，造成财物损失。 当日卡加利市内多个地区录得强劲阵风，其中卡加利南部Bonavista Downs社区有大树倒塌，压中一间住宅。 网上帖文亦显示，Strathmore附近下午疑似出现强烈风暴。当地一名居民表示，风暴持续约15分钟，期间出现大雨、强风及豌豆大小冰雹。 此外，4月中旬，亚省一度经历一场春季暴雪，当时卡加利东边仅90公里处的Gleichen城镇，晒出当地积雪在短短几小时内已高达100公分的景象。 而随后几天，卡加利气温却升高至23度。短短一星期内，卡加利居民宛若经历桑拿，体验从零下10度到23度的奇特感觉。 Snow drift up to 100cm deep in Gleichen, Alberta! #abstorm pic.twitter.com/qolESlVZqO — Braydon Morisseau (@BraydonMoreSo) April 16, 2026 相关新闻：【有片】卡加利人经历“桑拿”如今大风雪 下周气温高达23度 （资料图：CBC, CityNews）T15  

如果你过去报税时漏报收入、填错资料，甚至忘记申报某些收入来源，现在或许还有机会补救。 加拿大税务局(CRA)近日提醒纳税人，可通过其“自愿披露计划”(Voluntary Disclosures Program，简称VDP)主动纠正过往税务错误。符合条件者不仅有机会获得最高100%的罚款减免，还可能获得大幅利息减免，并避免面临刑事检控。 CRA于6月15日发布声明表示：“税务情况有时非常复杂。如果你犯了错误、错过了申报期限，或者忘记申报收入，请知道你并不是唯一一个遇到这种情况的人。”   CRA强调，该计划的目的并非惩罚纳税人，而是帮助他们重新回到合规状态。   主动申报错误，最高可免100%罚款 根据CRA最新规定，如果纳税人在税局尚未发现问题前主动披露错误信息，可能获得相当可观的减免。 符合条件者可获得： 100%罚款减免; 75%利息减免; 不会因相关问题被转交刑事检控。 不过，CRA同时强调，即使获得减免，欠缴税款本身仍需全额补缴，减免仅适用于罚款和利息部分。 CRA已经联系你，还有机会补救 不少人担心，一旦收到CRA来信，就彻底失去申请资格。 事实上并非如此。 CRA表示，即使纳税人已经收到税局发出的通知或询问信件，只要尚未进入正式审计(Audit)或调查(Investigation)程序，仍有机会通过VDP申请减免。 在这种情况下，申请人仍可能获得： 最高100%罚款减免; 25%利息减免; 不会被转交刑事检控。 什么是自愿披露计划(VDP)? 自愿披露计划是CRA推出的一项补救机制，允许纳税人在税局发现问题之前，主动更正过往报税中的错误或遗漏。 适用情况包括： 漏报收入; 错误申报税务资料; 忘记提交税务申报表; 未申报海外收入或海外资产; 其他税务资料遗漏或错误。 CRA强调，VDP并非税务审计，而是一种帮助纳税人主动纠错的机制。 是否批准申请以及最终减免幅度，将根据个案情况决定。 新规已生效，申请程序更简单 为了鼓励更多纳税人主动更正错误，CRA已于2025年10月1日起对VDP进行改革。 新措施包括： 简化申请流程; 扩大符合资格的人群范围; 引入两级减免制度; 提供更明确的减免标准。 此外，CRA还推出新的在线预约系统，纳税人可在正式申请前，预约免费的匿名咨询。 CRA表示：“这是一次无义务、匿名的咨询，帮助申请人了解自身情况以及是否适合通过VDP进行披露。” 最长可追溯10年 根据CRA规定，VDP减免通常适用于自披露日期起往前追溯最多10年的税务问题。 如果涉及超过10年前的资料，仍有可能获得部分减免，但优惠幅度通常会较低。 主动披露不会增加未来被查税风险 对于不少纳税人最关心的问题——主动承认错误会不会被CRA“盯上”——税局也给出了明确回应。 CRA表示：“通过该计划主动披露税务问题，并不会触发未来更严格的审查或监控。” 税局强调，VDP的目的在于帮助纳税人恢复合规，而非增加未来被审计的风险。 申请不一定需要会计师 CRA表示，虽然税务专业人士可以协助处理较复杂个案，但申请人并非必须聘请会计师或税务顾问。 随着2025年改革后程序进一步简化，许多加拿大人已能够自行完成申请。 对于曾经漏报收入、忘记申报海外资产、错过申报期限或发现过往报税存在错误的人来说，CRA此次推出的新政策，无疑提供了一次主动纠错、降低处罚成本的重要机会。

在多伦多工作多年的李先生（化名）是个孝顺人，家里有事他总想帮上。前阵子，国内表妹找到他，提了个听起来"双赢"的投资方案：表妹出 6 万人民币当"零花钱"给他，但他需要把其中 1 万加币的美股投资收益还给表妹。表妹借此投美股，他白拿一份"利息"——看起来谁都没吃亏。 李先生没有立刻答应，也没有直接拒绝。他是个做事认真的人，他想搞清楚：有没有什么办法，让这件事能在合规的边界线上滑行？ 他尝试了七次。每一次，他都以为找到了漏洞；每一次，漏洞都被堵死了。 第一个想法，李先生觉得自己想得很周到。 "我的 TFSA 账户还有 2 万加币的额度没用，拿 1 万帮表妹投，剩下 1 万自己定投。加拿大税局只会看到我在用自己的免税额度定投，完全合规。" 听起来无懈可击。但 CRA（加拿大税务局）不是只看一个静态快照。CRA 手里握着他的完整 T4 薪资税单、TFSA 账户对账单、银行流水，以及投资账户的 T5008 税单。 系统的筛查逻辑非常精确：如果每年都有一笔固定时间点的大额资金流出，且这笔流出与他的投资风格、消费特征和薪资收入明显不匹配，大数据画像就会拉响警报。一旦被 CRA 审计，举证责任反转——李先生需要自己证明这笔定投资金和所有收益 100% 属于他本人。 如果他无法提供资金进入 TFSA 前的合法完税收入证明，或被查出他在特定日期将收益转给了非居民（表妹），CRA 会直接认定这是"信托代持"或"非居民滥用免税额度"。后果：TFSA 当年度免税资格全部取消，表妹赚到的收益被征收最高 50% 的"优势税"，加上对李先生本人的税务欺诈罚款。 "原来，连用自己的额度也救不了我。"李先生叹了口气，继续往下想。 表妹这时候提出了妥协："那每年结算的钱，就说是你爸妈赠予我的礼物呗？舅舅姑姑每年给外甥女包个大红包，在人情往来里再正常不过了。" 李先生觉得这个角度不错。中国亲属赠予，和加拿大 TFSA 账户，两件事是独立的，系统怎么可能把它们联系在一起？ 问题恰恰在这里。当这笔"赠予"和之前的美股投资收益在时间上高度对应——比如每年元旦这一天，李先生父母向表妹转入与美股涨跌完全吻合的整数金额——它在中国央行反洗钱系统的眼中，就从"亲属赠予"变成了"对价交割"。 反洗钱系统最喜欢抓的，恰恰不是随机乱转的钱，而是有规律、有特定周期、带有明显对价关系的资金行为。 更致命的是，这个"赠予"会在加拿大被反向引爆。CRA 会发现：李先生名下的 TFSA 账户无故增值，同时他的父母在国内把等额人民币"赠予"给了表妹。在经济实质上，这等同于李先生通过父母的国内资产，向非居民转移并结清了其在加拿大赚取的资本利得。被审计识别，账户取消，追缴欺诈罚款。 "连换个赠予名义都不行。"李先生开始感觉有些不安。 李先生换了个思路："那改成每年过年的时候，用支付宝、微信发红包——就说是过年礼金。看起来像日常节日消费，系统应该查不出来。" 这个想法遗漏了两个致命的技术细节。 首先是物理额度墙。 微信单笔红包上限 200 元人民币（除夕期间或许有限度放宽），支付宝的规则类似。如果表妹的股票大涨，需要结算 2 万、3 万的收益，根本无法通过"发红包"功能实现，必须走"个人转账"。 其次是数据类型的差异。 在支付宝和微信的风控系统里，"转账"和"红包"是完全不同的两类数据。阿里的反洗钱系统对节日期间的异常大额转账进行动态加权——一个长期在加拿大物理 IP 地址活动的支付宝账户，在过年期间突然向国内非直系亲属转账数万元，且该亲属账户在年前曾有多笔无商户背景的资金流入，系统会直接将其判定为"伪装成节日赠予的个人地下对敲交易"。一旦触发风控，李先生的支付宝和关联的中国银行卡会被立即限制交易或永久冻结。 "过年红包也是死路。"这是李先生第三次碰壁。 表妹不甘心，退了一步："股票就不清空了，本金永远留在你加拿大账户里。我在国内只领收益就行，这样跨境移动的量小多了。" 李先生以为这样可以"一举两得"：加拿大端看不到本金流动，CRA 无法立刻察觉；中国端只有零散的人民币收益流动，看起来像普通家庭赠予。 但这个方案实际上创造了一个"资产境内外双向对冲"的死结。 中国端：父母需要无限期地、每年根据美股涨跌拿出人民币给表妹。中国国家外汇管理局对这种行为的定性非常明确——这属于"变相买卖外汇"或"地下钱庄交易"。由于本金和收益的最终结清都在国内以人民币完成，而加拿大端资金从未向国内汇款，这就是典型的"境内外不发生物理跨境流转、仅在两地分别结算"的对敲机制。 外汇管理局和公安经侦部门对此类行为的监控，处于目前历史最严时期。 "绕来绕去，结算那一刀还是必须落下。"李先生第四次陷入沉默。 李先生试着从另一个角度想："我爸妈在国内有钱啊，他们完全可以无限期给表妹人民币。这是爸妈的合法资产，凭什么不能用于家庭内部的投资合作？" 在民事和人伦的逻辑里，这听起来完全合理。但在反洗钱和外汇管理的专业视角里，有钱人的账户恰恰是系统监管级别最高的。中国央行对高净值人群账户的反洗钱（AML）监控，严格程度是普通账户的数倍。 一旦表妹需要结清本金，李先生父母要一次性或分批给表妹数十万甚至数百万人民币。经侦的筛查逻辑会立刻启动：父母的账户有合法的资产画像，但他们突然频繁向一个非直系亲属大额转账，且没有真实的商业背景和合法合同支持，系统就会将其认定为"变相买卖外汇"。 根据中国《外汇管理条例》第四十五条，涉嫌非法买卖外汇的账户会被"只进不出"或"双向冻结"。如果涉及的本金和收益折合人民币超过一定金额——通常是 500 万人民币，或非法获利超过 10 万人民币——就直接触犯了《刑法》第二百二十五条的"非法经营罪"，父母可能面临刑事追责。 李先生想到这里，心里一凉。他在多伦多赚再多的钱，也无法弥补对父母造成的这种伤害。 "这条路绝对不能走。" 还剩最后一个技术性的挣扎。李先生说："我们不每年 1 月 1 日结，改成随机时间。不用支付宝，轮流用微信、银行转账、红包……每种方式轮流换，防止被识别出周期性。" 但即使改变结算的时间、方式和金额，大数据反洗钱系统仍能通过"资金流向链条、账户性质对应、缺乏真实商业背景"的综合分析，识别出这是地下对敲行为。时间可以随机，金额可以分散，但账户的性质关系——一个长期在加拿大活动的账户，和一个国内非直系亲属账户之间反复发生的资金往来——这个特征无法伪装。 还有一层更现实的民事风险。一旦出现纠纷——比如美股大跌，表妹拒绝按约定补亏损——这笔代持合同会瞬间变成一个烫手山芋。由于所有资金往来都被伪装成了"过年红包"、"零花钱"、"亲属赠予"，在法律上，这些钱的性质早已被定义为"无偿赠予"。国内法院会直接认定这属于违法的境外代持与外汇对敲，代持合同完全无效。父母给出去的钱是自愿赠予，表妹亏掉的本金无法追回，全家只能自认倒霉。 "就算侥幸没被查，一旦出了事，连维权的资格都没有。" 走到这一步，李先生彻底放弃了"帮表妹代持"的念头，但他还想帮表妹找到一条合规的出海路。他最后想到了香港账户："那直接让表妹走正规渠道——她自己开一个香港银行账户，在盈透证券或富途证券上定投美股。这总该合规了吧？" 但政策环境已经改变了。 中国政府对香港账户的严查已经成为事实（相关政策收紧自 2021 年前后持续推进）。过去那种通过香港银行账户作为中转站、利用每人每年 5 万美元换汇额度"倒手"炒美股的灰色空间，已经被大网死死封住： 香港银行系统对内地居民的资金出境进行严格审查，一旦发现用于境外证券投资，直接被标记为"违规境外证券投资" 中国证监会明确将富途、老虎等互联网券商定性为"在中国境内无牌照非法展业" 这些券商已全面从中国内地应用商店下架，严禁面向内地居民新开账户 即便表妹持有旧账户，从国内银行向这些券商汇款也会被直接拦截 李先生终于明白：官方把正规的跨境桥梁拆了，不是因为疏忽，而是为了让对灰色对冲和境内外对敲的监控升级到地网级别。既然正门被关，所有走侧门的尝试，都会落进同一张网里。 李先生给表妹的最终答复，没有拒绝，而是给出了两条真正能走的路。 渠道一：QDII 基金和港股通。 表妹在国内证券账户里，可以直接用人民币购买挂钩美股纳斯达克或标普 500 的 QDII 基金。赚到的钱完全不需要跨境，最终以人民币安全落地国内银行卡，没有任何反洗钱、偷逃税或地下钱庄的风险。 渠道二：盈透证券（IBKR）+ 海外合法资产。 如果表妹拥有真正在海外的合法资金——比如海外留学结余、海外遗产继承——可以用中国护照直接在盈透证券实名开户，走国际法律框架下百分百合规的投资路径。但前提是资金必须已经合法在海外，不能从国内转出。 李先生对表妹说的是："我很想帮你，但加拿大税局对免税账户代持查到就是几十万的罚款，国内银行对这种对敲换汇也会永久封卡。你要看好哪只美股，我教你用 QDII 基金，或者自己去盈透开户。你走正规渠道投资，赚多少都是你自己的，还不用担惊受怕。" 这七次尝试的核心教训只有一句话：现代跨国金融监管运作在"经济实质原则"之上——无论你用"零花钱"、"赠予"、"过年红包"哪种名义包装，中加 CRS（全球金融账户信息自动交换）机制、大数据反洗钱算法、跨境清算流水编织的天网，关注的永远是底层经济实质：有没有发生代持、有没有外汇对敲、有没有税务欺诈。 只要有长期的周期性特征和资产错配，被抓到只是时间问题。聪明的做法，永远是走阳光大道。

6 月 16 日消息，最近外网爆出一则超有反差感的监狱吃瓜，曾经风光无限的币圈大佬、FTX 创始人萨姆.班克曼 - 弗里德，在坐牢期间被女狱友疯狂搭讪，对方甚至专门发比基尼照片示好，结果被他直接拒绝，这事还在监狱男囚圈子里掀起不小的轰动。现年 34 岁的班克曼 - 弗里德，因为加密货币诈骗、共谋等罪名，被判 25 年监禁。他在 2023 年 8 月到 2025 年 3 月期间，被关押在纽约名声极差的布鲁克林大都会拘留中心，也就是大家口中环境恶劣的 “4 北” 拘留单元。就是在这段服刑期里，发生了这场离谱的狱中搭讪闹剧。据外媒报道，监狱里一名女囚犯主动盯上了他，不仅频繁写信轰炸示好，还会用狱友间流传的 “下棋暗号” 主动搭话，最夸张的是直接给比基尼照片主动撩拨。不过班克曼 - 弗里德态度十分明确，直接回复对方，表示自己完全没有兴趣，干脆利落拒绝了所有示好。谁也没想到，他的拒绝在一众男囚犯眼里成了一件大事，甚至让不少常年混迹监狱、见惯风浪的犯人感到震惊。班克曼 - 弗里德事后受访时也直言特别费解，他说这些囚犯日常直面刀具、针头、冲突与危险，早就见惯了生死风险，结果偏偏对一张比基尼照片的得失格外在意。这家纽约拘留所的环境也相当奇葩，男女监区并非完全隔绝，中间隔着铁栅栏。囚犯可以去到 20 乘 20 英尺的公共娱乐区，隔着格栅对着对面女监喊话交流。前狱警透露，经常有男囚犯躺在格栅边上，一待就是好几个小时，只为和女囚搭话，甚至有人为了抢占这个交流位置大打出手，场面十分混乱。值得一提的是，当时单身的班克曼 - 弗里德，并非完全没有感情过往。他的前女友卡罗琳.埃利森，曾是他旗下对冲基金的负责人，也是 FTX 崩盘大案的核心人物，后续出庭作证指证他，最终因参与数十亿金融诈骗被判两年监禁，服刑 11 个月后转为社区监禁。如今班克曼 - 弗里德已经转押至加州隆波克联邦监狱，漫长的 25 年刑期才刚刚开始。曾经的顶级加密富豪，跌落神坛沦为阶下囚，一边面临牢狱之灾，一边还在争取总统特朗普的赦免，而这场狱中拒撩的小插曲，也成了他落魄服刑生涯里极具反差感的趣味瓜。

一笔在疫情最低谷做出的“远见投资”，是否真的足以支撑一对40多岁的夫妻在两年内实现退休？ 2020年疫情最严重时期，新晋父母Paul和Elizabeth带着刚出生的孩子居家隔离。在市场剧烈波动之际，两人决定在投资上“赌一把”。 当时能源股遭遇重挫，Paul将其视为一次典型的“黑天鹅事件”。他随后开设免税储蓄账户（TFSA），经过研究后，选择多家历史盈利稳定、持续派息的加拿大能源公司，并将资金集中投入其中。 几年后，这笔投资迅速放大：他们的TFSA账户已经增长至约350万加元，每月产生约12,000加元股息收入。Paul目前48岁，Elizabeth 44岁，两人正在认真考虑退休时间表，并希望越快越好，理想情况下是在Paul 50岁时退出职场。 两人目前合计税前收入约16万加元（各占一半），没有债务，每月信用卡账单都能按时清偿。由于安大略省房价高企，他们选择长期租房，目前月租约2,900加元。虽然在首次购房储蓄账户（FHSA）中仍有约12万加元，但暂时没有购房计划，未来可能调整。 他们当前家庭月支出约15,000加元，并希望退休后仍能维持约20,000加元的税后月收入。 在资产结构上，Elizabeth还持有约29万加元的RRSP账户，其中约25万加元配置于自主管理账户（加拿大股票），4万加元在雇主养老金计划中投资美国股票。若持续缴费，该养老金预计在65岁时增长至约30万加元，对应每年约18,000加元收入。 Paul则拥有一项雇主确定收益型养老金（DB pension），按通胀调整，当前现金价值约25万加元。根据不同退休时间节点，其领取金额差异明显：50岁退休约14,000加元/年，58岁约40,000加元/年，64岁约48,000加元/年。 “提前领取较低养老金是否更有利？”Paul提出疑问，“如果这样，我们的年收入可能低于个人免税额，从而几乎不用缴税。” 与此同时，两人还在思考更复杂的税务与提款问题，包括如何最优安排Elizabeth的RRSP提款，以及何时开始领取加拿大养老金计划（CPP）与老年保障金（OAS）。 他们为儿子设立的注册教育储蓄计划（RESP）目前价值约7万加元，同样集中投资于加拿大能源股，并计划持续追加投入，希望在10年内增长至15万加元。 “这个目标现实吗？时间够吗？”Paul问。 随着退休临近，两人也开始意识到一个关键问题：如何将高度集中于能源板块的投资组合，逐步转向多元化，以支持长期退休现金流。 “什么样的投资组合，才能每月稳定产生2万加元收入？这现实吗？”他们问。 专家怎么看 渥太华退休规划师Eliott Einarson表示，对这对夫妇而言，从“追求高增长”转向“资产分散与保值”，将是一个关键的思维转变。 他指出，专业的理财规划师或投资组合经理可以帮助他们建立完整的退休收入模型，模拟未来50年的现金流路径，并分析收益率、通胀、支出变化等变量对长期结果的影响。 在不同假设下，结果差异明显。 如果两人在Paul 50岁时退休，并希望在不留遗产的情况下，每月获得约20,000加元、且随通胀调整的收入，那么他们的投资组合需要实现约7.22%的年均回报率。 但如果年均回报率降至6%，资金可能在80岁左右耗尽。 相反，如果退休时间推迟到55岁，即便年均回报率仍为6%，资产仍可能覆盖整个退休周期。 Einarson还提出另一种方案：如果接受从70岁起至95岁期间收入下降约30%（相当于今天币值约14,000加元/月），那么在50岁退休也仍然可行。 在资产配置上，他建议采用更均衡的结构：一部分现金用于短期开支，配置3至5年期债券梯队提供稳定现金流，其余70%至80%配置全球多元化高股息股票，以兼顾收入与增长。 若风险承受能力较高，也可采用接近100%全球分散股票组合的激进策略。 他特别强调，多元化（尤其是海外资产）对降低单一行业风险至关重要。理想情况下，可以通过专业管理，在约40只个股及部分债券之间构建类似养老金基金的结构。 他还建议，两人可以考虑在50岁至55岁之间逐步减少工作量，通过兼职方式过渡退休，帮助适应从“工资收入”向“投资收入”的转换。 对于RESP目标（15万加元），他认为目标可实现，但再次提醒，过度集中于能源股会显著放大风险，应尽快分散投资。 由于他们的大部分资产集中在TFSA中，整体税务负担可能相对较低。他建议在规划中合理使用养老金转换策略，在较低税率阶段优先提取RRSP资金，并延迟CPP与OAS至70岁领取，以最大化通胀调整后的终身收入。 “关键在于，在做任何决定之前，先完成完整的退休规划模拟，”他表示。

今天全球财经圈迎来一场大震荡，一切变化都源于中东传来的重磅消息。就在 6 月 15 日，受美伊达成和平框架协议影响，国际油价迎来大幅下跌，创下近两个月新低，而全球各大股市顺势走高，大宗商品、投资市场也随之出现明显分化，和我们普通人生活、理财都息息相关，一起来捋捋这场连锁反应。股市大涨，油价跌了！ 此次市场变局的核心导火索，是美伊双方就停火、解除海上封锁等内容达成谅解备忘录。按照安排，这份协议将于 6 月 19 日在瑞士正式签署，全球石油运输要道霍尔木兹海峡也有望恢复正常通航。这条消息一出，持续困扰市场的中东地缘风险快速降温，原本居高不下的油价应声回落。 从最新行情来看，国际两大基准原油价格全线大跌。截至当日收盘，WTI 纽约原油期货跌幅超 5%，报价约 80.3 加元 / 桶，布伦特伦敦原油跌幅也达到 4.6% 左右，价格落在 83.3 加元 / 桶附近，两大油种双双刷新 4 月中旬以来的最低价位。要知道，此前受中东冲突影响，国际油价一度逼近 120 加元 / 桶，如今大幅回落，也让全球紧绷的能源神经暂时放松下来。 油价跳水，最直观的影响就是全球股市走势反转。原本被高油价压制的资本市场迎来普涨行情，北美、亚洲股市全线走强。加拿大股指期货涨幅接近 0.8%，稳步向历史高位靠拢；美股三大指数同步拉升，道琼斯指数大涨超 600 点，纳斯达克指数涨幅突破 2%。亚洲市场同样热闹，日韩等股市大幅冲高，市场投资情绪全面回暖。 不过市场内部也出现了明显分化。受益于油价下跌，航空、物流、制造等高耗能板块迎来利好，股价顺势上涨；但反观石油、煤炭等能源板块，则因为油价走弱承压，相关个股普遍出现不同程度下跌。国内能源化工类期货也同步大跌，燃油、原油期货跌幅尤为明显，板块内部分化特征十分突出。 除了股市和原油，贵金属市场也走出独立行情。在地缘冲突缓和、通胀预期下降的双重作用下，黄金、白银等避险资产价格大幅上涨。国际黄金期货单日涨幅接近 3%，白银涨幅更是突破 4%。业内解释，油价下跌缓解了全球通胀压力，市场预判美联储后续加息概率降低，持有黄金的成本下降，大量资金涌入贵金属市场避险、布局。 很多朋友最关心：油价跌了，我们加油、日常开销能省多少钱？短期来看，国际油价回落会逐步传导至国内成品油市场，接下来国内油价下调的概率大幅增加，私家车车主、货运从业者都能切实减少用油成本。同时，能源价格走低也会慢慢传导到物流、零售行业，长期来看有助于稳住物价，减轻大家的生活开支压力。 但在这里也要提醒大家，不要盲目认为油价会一路下跌。多家期货机构分析，美伊协议只是阶段性停火，双方核心矛盾并未彻底解决，未来 60 天的信任磨合期充满不确定性。而且霍尔木兹海峡长期停运，船只检修、航运秩序恢复都需要至少半年时间，原油供应链完全回归正常节奏难度不小。这意味着本轮油价下跌更多是短期情绪驱动，后续依旧存在反弹风险。 对于普通投资者而言，当下市场波动加剧，更要保持理性。能源类板块短期承压，不宜盲目抄底；贵金属虽迎来上涨，但经过一轮冲高后也存在回调压力。全球股市回暖虽带来机会，但地缘政治、美联储议息会议等不确定因素仍在，切勿跟风追高，合理规划自身资产配置才是关键。 从高油价阴霾笼罩，到如今局势缓和、市场回暖，短短几天全球市场完成一轮大切换。中东局势的每一次变动，都通过能源这条纽带，牵动着全球每个人的钱包。接下来我们也会持续跟踪美伊协议落地情况、油价走势以及各国股市动态，带大家第一时间掌握财经风向。  

(6月12日)，全人类的财富历史被彻底改写了。   美东时间周五大清早，华尔街迎来了一个前无古人、大概率也后无来者的史诗级场面：埃隆·马斯克的太空探索技术公司SpaceX，正式在纳斯达克交易所挂牌上市。   （图片来源：Global News)   这不仅仅是一场普通的资本盛宴，它刷新了人类历史上规模最大、估值最高的IPO纪录。随着开盘钟声敲响，全球的资金像潮水一样涌向这只代码背后的太空巨兽。到了下午三点四十左右，SpaceX的股价在135美元的发行价基础上，疯狂飙升了百分之十八，一度冲到了175美元的高位，最终稳在160美元上下。   这一涨，直接把SpaceX的市值推过了两万亿美元的惊人关口。   而这场资本狂欢最直接的成果，是让台前那个褒贬不一、毁誉参半的“疯子”埃隆·马斯克，正式脱胎换骨，成为了人类历史上第一位货真价实的“万亿富豪”（Trillionaire）。   在今天开盘前，福布斯对他的身价估算大概在九千八百亿美元左右，距离万亿只有临门一脚。而今天SpaceX的成功上市，直接帮他跨过了这道普通人连做梦都不敢想的财富分水岭。   为了今天的上市，SpaceX一次性向市场投放了五亿五千多万股股票，瞬间募集到了七百五十亿美元的资金。这是一个什么概念？   此前全球最大IPO的纪录保持者是沙特阿美石油公司，在2019年募资了二百六十亿美元。而今天，马斯克直接把这个纪录翻了接近三倍。   更有意思的是，华尔街分析师透露，市场对SpaceX股票的渴求已经到了近乎失控的地步。今天市场上能买到的流通股一共也就值七百五十亿美元，但全球买家手里死死攥着、准备随时砸进来的资金，居然高达三千五百亿美元。   用投资专家的话说，供需关系严重失衡，所有人都在抢着买一张通往未来的门票。   在过去，一家公司上市，往往是先从几十亿、上百亿美元的规模开始，随着业务发展慢慢熬成巨头。   可SpaceX不一样，它一落地就是两万亿美元的巨无霸，直接逼得纳斯达克为了它修改规则，允许它在上市十五天内就强行塞进各大指数基金里。这意味着，只要你买了美股大盘的指数基金，你的钱包就已经自动为马斯克的星辰大海买单了。   那么，马斯克要这么多钱，到底要干什么？   答案很简单，也很疯狂：他要钱来续命，来养活他那些大到没边、也烧钱到没边的终极梦想。   别看SpaceX在天上又是发卫星、又是回收火箭，风光无限。但在过去的这十几个月里，也就是从2025年初到2026年三月底，这家公司的账面亏损高达八十七亿美元。   太空生意太烧钱了。马斯克在上市现场直言不讳地表示，他需要源源不断的大额资金来支撑接下来的几个超级大项目。   他的计划表上写着：建立一个能容纳一百万人的火星殖民地；在太空轨道上建造足足有足球场那么大的超级数据中心；在太空中部署大批AI基础设施；还要在接下来的商业太空竞赛中，彻底击败OpenAI和Anthropic这两个同样计划在今年上市的科技死敌。   在外人看来，这每一个项目听起来都像是在讲科幻小说，甚至像是在给投资人“画大饼”。毕竟马斯克是出了名的“延期大王”，过去吹过的牛里，推迟交货、被监管机构约谈是常有的事。   但为什么这一次，华尔街这帮最精明、最现实的资本家，依然愿意闭着眼睛把几百亿的真金白银砸给他？   因为在很多人眼里，马斯克是一个能把科幻小说变成现实的“奇迹制造者”。   当年他拿着卖掉PayPal赚来的两亿美金，一手创立了SpaceX，一手投资了特斯拉。那时候全天下都觉得他疯了，认为民营航天和电动汽车全是死路一条。   结果呢？他硬是造出了能自己飞回来、垂直降落回收的重复使用火箭，彻底颠覆了全球航天业；特斯拉自2010年上市以来，更是给股东带来了惊人的两万倍回报，凭空创造了一万多亿美元的财富。   不过，在这场狂热的全球欢呼声中，也并不是所有人都失去了理智。一些代表着普通工薪阶层的重磅机构，已经在背地里开始对马斯克发难了。   就在上个月，来自纽约和加州的消防员、教师以及各行各业打工人的养老基金负责人，联名给SpaceX管理层写了一封言辞极其犀利的抗议信。   这些掌握着巨额长期资金的传统机构，对SpaceX这次IPO制定的某些“霸王条款”感到了极大的愤怒和不安。   首当其冲的，就是马斯克为自己量身定制的“超级投票权股份”。通过这种股权设计，马斯克一个人在公司内部拥有绝对的、说一不二的最高话语权。哪怕机构投资者买下了再多的股票，在关键决策上也根本无法对他形成任何制衡。   更让基金经理们无法接受的是，上市条款中还规定了“强制仲裁”机制。也就是说，未来如果发生了管理层损害股东利益的情况，投资者不能去法院公开起诉SpaceX，只能接受私下的强制仲裁。   “这等于赋予了马斯克一个人在公司内部的绝对独裁权。”一位养老基金负责人在信中写道。他们担心，马斯克日常那些令人捉摸不透的激进作风、同时兼顾好几家公司的分散精力，随时可能成为埋在两万亿市值底下的定时炸弹。   但无论如何，反对的声音已经挡不住历史的洪流了。2026年的今天，SpaceX在纳斯达克的这一记响钟，注定要载入史册。   有人说，这是资本主义泡沫膨胀到极致的产物，一个连年巨亏、靠着宏大叙事支撑的超级泡沫终于在高空成型。但也有人说，这是人类资本第一次真正大规模投向母星以外的未知世界，是一次属于全人类“探索精神”的胜利。   马斯克的火星梦究竟是人类未来生存的诺亚方舟，还是华尔街历史上最大的一次割韭菜神话，时间很快就会给我们答案。  

加拿大统计局的数据显示，今年加拿大居民家庭的净资产大幅增长，而房地产价格上涨是推动这一成长的主要因素之一。 据Global News报道，加拿大统计局（Statistics Canada）周五（6月12日）最新宣布，2026年第一季加拿大家庭净资产（所有资产减去负债后的价值）强势上扬1.3%，一举突破18.6兆元大关，若以人均资产计算，更从上一季的442,896元暴增至448,433元。 数据显示，全加金融与非金融资产全面迎来大爆发。在经历连续两季的崩跌后，首季非金融资产迎来1.1%的强劲反弹，其幕后最大功臣正是全面上涨的“住宅房地产”价值。 楼市绝地复活救了富人 加拿大皇家银行（RBC）经济学家巴塔利亚（Rachel Battaglia）在报告中指出，这强烈暗示，沉寂了一年多的加拿大房地产市场正在上演“绝地复活”。巴塔利亚直言：“房市的止跌企稳，直接扭转了先前连续三季的下行颓势，为遭到拖累已久的家庭财富持续下滑带来了极其宝贵的喘息机会，但目前的回升动能依然相当脆弱。” 与此同时，包含现金、银行存款、债券与股票在内的金融资产也大涨1.3%。 能源矿业股大引爆 加拿大家庭在第一季狂吸1,480亿元金融资产，主要受到共同基金以及加拿大本土股市和投资基金价值大涨的疯狂拉动；其中，加拿大本土股票狂飙3.3%，涨幅几乎全由能源股与矿业股全面引领。 然而，在惊人财富暴增的背后，债务加剧也如影随形。加拿大统计局警告，房贷与非房贷债务在第一季同步增加了0.4%。 更令人震惊的是，根据加拿大破产监督办公室(Office of the Superintendent of Bankruptcy Canada)的最新数据，2026年首季加拿大“消费者破产保护申请案”直接冲上历史历史最高峰。 加拿大破产与重组专业人士协会（CAIRP）惊人揭露，仅今年1月、2月和3月，全加拿大就有高达37,121人宣告破产或债务重组。这相当于每小时就有17名加拿大人申请破产。 CAIRP指出，这项数据直接创下了2009年第一季（即2008年全球金融海啸引发大衰退）以来的最高惨烈纪录。 图：网上图片

加拿大统计局（StatCan）最新数据显示，2026 年第一季度，加拿大家庭信贷市场债务总额环比增加 1.1%，即 344 亿加元，总额达到 3.25 万亿加元，比去年同期增长 4.4%（增加 1,379 亿加元）。虽然家庭债务本身几乎每个季度都会创新高，但在房地产交易低迷、人口增速放缓的背景下，债务仍然快速攀升，凸显出信贷风险加剧。 图源：51记者拍摄 统计局的数据还显示，加拿大家庭信贷市场债务与可支配收入的比率（经季节调整后）在 2026 年第一季度升至 179.6%，比上一季度上升 0.9 个百分点，比去年同期高出 4.2 个百分点。这一指标已经连续六个季度上升，达到近两年来最高水平。 简单来说，现在加拿大人平均每 1 元可支配收入就背负 1.80 元的债务（下图）。不过，这只是平均数——实际上相当多家庭债务很少甚至没有债务，尤其是信贷获取有限的低收入群体。加拿大金融监管机构此前曾指出，杠杆率最高的，往往是收入较高的家庭。 数据显示，加拿大家庭用于偿还债务的支出也在持续增加。2026 年第一季度，债务偿还率升至 14.75%，比上一季度增加 0.07 个百分点，比去年同期高出 0.15 个百分点。这意味着，每 7 元可支配收入里，就有 1 元要用于还贷或支付利息，为 2025 年第二季度以来最高水平。 虽然表面上看，债务偿还率比 2019 年略低，但这主要是由于近年加拿大人口激增、年轻人成为主力，拉低了整体平均值，而并非家庭收入大幅提升。实际上，债务增长速度远超收入，家庭消费能力受到挤压。 加拿大经济近年来虽然实现了一定增长，但与家庭债务攀升的速度相比，经济收益远低于预期。高企的债务和偿还压力，正在逐步成为拖累未来增长的重要障碍。尽管整体家庭资产负债表尚未出现危机信号，但如何化解信贷风险、平衡消费与还债需求，成为加拿大经济面临的新挑战。

加拿大玩具反斗城（Toys“R”Us Canada），已与三名不同买家达成多项资产出售协议，将包括其名称、商标、库存和租赁权在内的资产出售给三家不同的买家，其中一名买家为公司现任东主旗下企业。 法庭记录显示，这家玩具零售商自 2 月以来一直处于债权人保护状态，自4月以来一直处于出售状态，玩具反斗城现计划将“Toys “R” Us Canada”及“Babies “R” Us Canada”的名称权以及公司的商标权出售给美国企业 Ad Populum。 资料显示，美国公司Ad Populum 管理多间玩具相关公司，包括生产著名“Chia Pet”植物陶偶产品的企业，以及负责经营美国田纳西州猫王故居景点格雷斯兰（Graceland）的公司。 法庭文件同时披露，由加拿大玩具反斗城现任东主道格・普特曼（Doug Putman）拥有的一间编号公司，已获选收购10间分店租约、品牌存货、设备、物流合约及银行帐户等资产。 此外，第三宗交易涉及位于多伦多北部Vaughan Mills购物中心内的玩具反斗城门市。法庭记录显示，总部位于以色列、在加拿大开设大型折扣店的Fox Group Jumbo Canada公司有意收购该门市的租赁权。 上述三项交易均须获法庭批准后方可正式完成。 （图：加通社）