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加拿大金融机构监管办公室(OSFI)(12月8日)出乎意料地宣布，将本国6家最大银行必须持有的额外资本缓冲维持在 3.5%不变，由于分析师早前预计金管局将会继续要求增加，所以这一决定将使银行投资者感到高兴。 金管局OSFI上次在6月份将缓冲上调了50个基点，理由是家庭和企业债务水平高、债务成本上升、以及全球财政和货币政策不确定性增加等风险。 加拿大国内稳定缓冲(domestic stability buffer，简称DSB)的政策于 2018 年金融危机时推出，作为加拿大银行一种可调整工具，要求他们积累资本，用于吸收损失并鼓励在压力时期放贷。 根据这一决定，加拿大六家最大的银行预计将把第一级资本(CET1)比率设定为至少占风险加权资产的 11.5%，目前这六家银行的CET1比例均超过 12%。 OSFI 在 12 月 8 日的一份声明中表示：“OSFI 选择将 DSB 维持在当前水平不变，原因是为加拿大六家最大银行都已达到足以吸收当前脆弱性转化为实际损失的储备资本水平。” 金管局的这个决定出乎专家的意料。   加拿大国家银行分析师 Gabriel Dechaine 在 12 月 4 日的一份报告中告诉客户，“每个人”都预计 OSFI 将“国内稳定缓冲”DSB提高 50 个基点，这将迫使大型银行持有CET1第一级资本比率至少为风险加权资产的12%。 Dechaine 写道：“如果 OSFI 出人意料第保持DSB不变，那么我们可能会看到银行股上涨。” 今天，OSFI金管局长彼得·劳特利奇( Peter Routledge )指出，在多次增加国内稳定缓冲(DSB)之后，让银行持有该债券，以确保大银行有能力应对冲击，包括负债累累的加拿大家庭和利率上升带来的风险。 劳特利奇说：“去年，OSFI 将 DSB 提高了 100 个基点，为加拿大六大银行增添了强劲的资本储备。我们相信，如果当前的脆弱性变成实际损失，这一行动增强了银行体系吸收损失的能力。” 不过，劳特利奇表示，六月份提到的风险仍然存在，但情况并未恶化。 他表示，加拿大“家庭债务仍然居高不下”，商业房地产继续给银行带来风险，特别是在写字楼领域，但这些风险“并没有变得更糟”。 “在过去 18 个月里，当我们实施了提高 DSB 的政策时，我们认为这是一个有利的时机，因为盈利仍然强劲，信贷增长仍然强劲，”劳特利奇表示。 “我们相信，现在我们有足够的保险来应对严重但可能的下行情况。我们希望通过这个决定来传达这一点。” 劳特利奇表示，如果银行遭受损失，OSFI 将考虑降低国内稳定缓冲，以便银行能够利用其已建立的缓冲来吸收这些损失。 OSFI 每六个月设定一次国内稳定缓冲，但如果认为有必要，也可以在其他时间这样做。这为监管机构提供了更多的反应机会，因为预计 2024 年和 2025 年，加拿大将有 220 万笔抵押贷款续签。根据加拿大CMHC的数据，这约占加拿大所有未偿还抵押贷款的 45% 。 劳特利奇表示，加拿大央行连续三次议息都将隔夜利率稳定在 5%不变，以及许多经济学家关于利率将在春季开始下降的预测，这些因素在维持加拿大最大银行的国内稳定缓冲时被考虑在内。 金管局长表示，房贷续约和最近利率决定“当然是考虑的一部分，但……不仅限于此”。 “我们认为 DSB 是由脆弱性或风险驱动的，脆弱性是尚未转化为实际损失的风险。” 而今天，金管局出乎意料的不再上调6大银行的国内稳定缓冲储备金，各大银行预计可以缓缓一口气。

2023年12月的第一个周末，数百家茶叶商户经历了一个无眠之夜。 他们持有的几十万元乃至上百万元的茶叶，一天之内价格“崩塌”。 茶商聚集在门店外要求“退钱”。 昌世茶两个多月的时间把产品3万元左右炒到最高7万余元后，“接盘”动作戛然而止，产品在一夜之间“崩盘”，从单价5万多元跌到只剩下两三千元，参与其中的茶商损失惨重，涉事金额超过5亿元。 这成为芳村茶叶市场里爆发的最大的一起纠纷事件。 近年来，一些人制造稀缺和高收藏价值的茶品假象，以承诺高于入手价回收的约定诱导茶商入局，看起来茶叶具有“升值空间”和“投资属性”。茶叶行业的人将这类行为称为“金融茶”。 昌世茶公司的行为是否构成欺诈？茶商们的损失又该如何追回？茶居然也具有金融属性，这属不属于一个愿打一个愿挨的事情呢？ 炒作这种事情通常都会有“托”的出现，“金融茶”的玩法通常是，茶商以一定价格买若干提茶叶，厂家会在微信群里先做出承诺一个月后以高出买入价格的20%进行回收，发布价格上涨等信息让茶商相信可以赚钱。 然后那些茶商“托”再度现身，慢慢加价回收，诡异”的事情发生了——茶商“托”都没有现身，茶价在一夜之间“崩盘”。 昌世茶崩盘之后，有部分茶商到公安局报案，希望可以立案处理。 但是警方认为，这是茶商自发的市场行为，即“自己买茶买亏了，掉价了，现在不服气，找厂家理论”。 也许茶商大概也知道会是那么个结局，只是每个想赚快钱的人都不想成为最后一个接盘侠罢了，想起了现在炒茅台酒的和囤茅台酒的！ 你想的是高额回报利润，他要的是一次掏空你的资产。记住，利大本无归。结局永远一定。 对于茶金融，第一没有稀缺性，第二没有持续性，第三没有知名度等等，所有的金融属性都没有，这种金融博弈本身就是赌博。 茶叶就是一个消耗品，正常消费就好，你还敢大量囤货投资，感觉和炒股一样，先让韭菜茁壮成长！等成熟了就可以割韭菜了。 这种击鼓传花的游戏大家都心知肚明，只是没想到自己是最后一手而已。跟当年期货原油一样，赚了笑哈哈，亏了哭兮兮，一个愿打，一个愿挨，挣钱时没人会想到欺诈，赔钱啦就想到欺诈啦。 现在的社会出现太多了：先炒房，再炒茶，炒姜，炒蒜？亏了就耍无赖！吃的喝的都是民生最基本的东西！自古以来炒这类东西的人都没好结果！

彭博社周四（7日）公布了全球25个最富有家庭的名单，加拿大汤臣家族（Thomsons）上榜。这些位居世界财富金字塔顶端的家庭，今年财富增加了1.5兆美元。 彭博社报道，根据今年的榜单，全球超级富裕家庭作为一个整体，其财富比上次排名增加了1.5兆，令人难以置信。 // 报道称，全球而言，过去12个月，强劲的经济成长、降温的通膨和富有弹性的消费者支出，都为他们的业务提供了支持。 报道指：「世界上最富有的家族之所以繁荣，很大程度上是因为团结在一起，他们因为共同的责任感和信念而团结在一起，将会因此变得更加富有。」 为商业家族提供咨询服务的Creaghan McConnell Group合伙人古尔德（Bob Gould）表示：「最成功的家族关注的是代代相传的里程碑，而不是季度的里程碑。」「他们玩的游戏时间要长得多。」 报道指，掌管石油资源丰富的中东酋长国和英国足球俱乐部曼城的Al Nahyans家族超越美国Walton家族，成为世界上最富有的家族。这是5年来首次有沃尔玛（Walmart）继承人以外的家族成为全球最富有的家族。 全球最富有的25个家庭今年增加了1.5兆美元的财富。  加拿大其中一个最富有的家族汤臣家族上榜。 该家族目前身价711亿美元，被认为是本国最富裕的家族。据彭博社报道，该家族排名比上次上升了10位。 该家族有4位成员进入了今年的彭博亿万富翁指数，其中一位成员在一月份成为了榜单上最富有的「Canucks」(加人队)。 那么，汤臣家族是谁？他们为什么这么富有？ 汤臣家族是Woodbridge家族投资公司的股东，该公司控制着由他们的祖父罗伊·汤臣（Roy Thomson）创立的媒体出版帝国汤臣路透社（Thomson Reuters）。 根据《福布斯》(Forbes)报道，该家族是全球最大的国际通讯社之一，总共持有超过3.2亿股股票。     ■ Woodbridge联合主席大卫·汤臣。 大卫·汤臣(David Thomson)是Woodbridge的联合主席。《金融邮报》形容他是加拿大最富有家族的「神秘」且「不情愿」的掌门人。 他除了是加拿大最富有的人之一外，还因拥有丰富的艺术收藏而闻名，据报道其收藏包括毕加索的作品和英国浪漫主义画家康斯特勃（John Constable）的世界顶级作品。 大卫有两个兄弟姊妹──姊姊叫泰勒（Taylor），弟弟叫彼得（Peter）。他们都拥有Woodbridge14%的股份。 最后但同样重要的是雪莉·布莱森（Sherry Brydson），她是Woodbridge的最大股东，拥有该公司约23%的资产。 她是罗伊·汤臣的两个女儿之一艾尔玛·汤臣（Irma Thomson）的独生女。 她以激进主义而闻名，以至于彭博社描述她的一个有趣的事实是，她曾将自己锁在众议院，以抗议加拿大70年代严格的堕胎法。 该家族还持有电信巨头加拿大贝尔公司（Bell Canada）的股份，并拥有总部位于多伦多的《环球邮报》（Globe and Mail）。 图：资料图片/路透社

加拿大央行（Bank of Canada）在启动了有史以来力度最大的加息周期之一——长达20个月后，债券市场已经开始给出信号，央行即将启动降息。 图源：51网记者 根据加拿大央行网站上的数据，12月5日，加拿大基准5年期国债收益率跌破3.5%，至3.44%，一天后又跌至3.4%以下。 这使得五年期国债收益率较10月3日的4.42%的峰值，下降了逾100个基点。 尽管加拿大央行周三将关键的隔夜利率维持在5%不变，同时称不排除再次加息，但债券收益率下跌仍在加速。 TD Economics的高级经济学家James Orlando说，债券收益率不断下降让加拿大央行面临调整利率政策，以应对当前经济状况的艰巨环境。 Orlando在央行12月利率决定后的报告中称：“未来几个月将充满挑战，因为我们预计失业率将继续上升，这将打击消费者支出，并使通货膨胀随之下降。这也是为什么加拿大两年期和10年期公债收益率在过去两个月下跌约90个基点。"  “市场认为央行显然会注意到这一点，下一步应该是降息，有迹象表明第一次降息将在4月。“ 抵押贷款行业预计利率将会得到缓解，因为固定抵押贷款利率通常会随着债券收益率的变化而调整。 抵押贷款策略师Robert McLister表示，投资者正在解读经济走弱的信号，并预计这是不可避免的。 McLister说：“投资者看到经济崩溃，知道接下来会发生什么：降息。”“收益率暴跌，使未投保抵押贷款的固定抵押贷款利率回到6%以下，而投保抵押贷款的固定抵押贷款利率回到5%以下。如果通胀表现良好，到春季，我们可能会看到利率降至4%左右的低位。” 不过，McLister警告称，不要指望利率会准确反映收益率的下降。 “考虑到房价已经显示出触底的迹象，降息预期可能是明年春天房价的助推剂。但不幸的是，房地产市场的复苏也可能导致通胀卷土重来，并限制利率可能下降的幅度。” 目前，他建议借款人保持谨慎乐观：希望在明年春季或夏季降息。但同时也要为2025年之前不降息的可能性做好准备。 总部位于多伦多的数字抵押贷款咨询公司Perch的首席执行官Alex Leduc表示，抵押贷款将在未来几年出现续订高峰，这也是一个危险期，这是前一种猜测（2024开始降息）更有可能出现的一个理由。 Leduc表示，"预计未来2-3年内将有大量抵押贷款到期，这已引起联邦政府的关注。因此，债券市场现在预计利率将在未来几年内下降。这对所有借款人来说都是好消息，因为利率的下降将减轻他们预期的还款增加幅度。” Butler Mortgage的Ron Butler表示，他预计贷款利率将滞后于债券收益率的快速下滑，原因是利率运作中固有的“季节性”因素。 "银行倾向于在2月和3月提供有竞争力的利率，因为它们竞相吸引春季房地产市场的首次购房者，" Butler说，“这意味着他们通常不会在寒冷的12月和1月提供最优惠的价格。” 加拿大央行下一次利率公告定于2024年1月24日。

香港经济复苏缓慢，股市不断寻底，但原来一向商业眼光精准的长和系创办人李嘉诚早有先见之明，更早在近三年前已发出警告。为诚哥打理其私人投资的维港投资创办人周凯旋透露，2021年1月时，李嘉诚已曾不断向她示警，强调当时市况属「山雨欲来风满楼」，之后经济将「一落千丈」，建议投资组合内的企业于当年年底前集资，令自身拥有充足资金，否则便将处于险境。 她回顾当时约80%的投资公司已听从相关建议，并留足资金、延长生命周期至24至36个月，「结果救了他们一命」。   讨论股市高低无意义 最重要「不做蟹」 本港股市疲弱，投资者忧投资难获益，周凯旋就表示，香港的问题「有很多原因」，「不要只看股市弱不弱」。她表示，现在讨论股市单日高低「没有具体意义」，最重要的是不要「Get Stuck（被套牢）」，若是被套牢而非过渡期，「噩梦就才刚刚开始」。 近日有言论指本港已沦「国际金融中心遗址」，周凯旋就强调，港人不需悲观，做自己的事、在香港活得开心自在（Live happily、live well）就是对港最佳宣传。   周凯旋展示维港投资有份投资公司，所生产的甘庶渣制咖啡囊，称该物环保、对民生重要，对自己亦意义重大。 //   周凯旋表示，2021年1月时李嘉诚已曾不断向她示警，强调当时市况属「山雨欲来风满楼」，之后经济将「一落千丈」。   在一场商业论坛对谈中，周凯旋称李嘉诚为「人生伴侣及导师」（life partner and mentor）。 //   外界关注李嘉诚对现时市况看法，周凯旋就引述李嘉诚指，投资上应采取保守策略，惟她又指李嘉诚并未言及投资环境何时可有改善。       诚哥未提市况何时好转 正积极关注股市成交 外界关注李嘉诚对现时市况看法，周凯旋就引述李嘉诚指，投资上应采取保守策略，惟她又指李嘉诚并未言及投资环境何时可有改善。她又提到，李嘉诚都颇积极地关注股市成交等情况。   周凯旋吁港人活得开心自在 近日有言论指本港已沦「国际金融中心遗址」，周凯旋就强调，「香港是大家每个人的屋企」、港人不应悲观，更称外界言论与「我们在做的事」有所不同。她续指，港人做自己的事、在香港「Live happily、live well（活得开心自在）」就是对港最佳宣传。问及港人是否活得开心自在，周凯旋就回应称，对于社会议题，政府应落力解释，「尽一切可能让老百姓活得好、活得开心，是政府的责任。」   有人对港保留 周凯旋引潮州话「自己顾自己」 对于近期本港政经情况变化，包括评级机构穆迪下调香港评级展望，周凯旋表示，不太了解有关变化，且未有本地商界人士曾与她谈及相关话题，她用潮州话形容业界较「自己顾自己」。外国投资者方面，她则称见到有些人士对本港情况的取态「reservation（有所保留）」。   李嘉诚与周凯旋结伴礼佛 网民「杰尼斯在香港」日前在小红书发文指，在大埔慈山寺遇见李嘉诚。 //   随行有十多名保安人员。（小红书截图）   据照片所见，当日李嘉诚身穿西装，戴着白色口罩，并坐于电动轮椅上。（小红书截图） //   网民形容，其中有两名外籍保安人员帅气十足，有种007占士邦的感觉。（小红书截图）   网民声称，获得李家诚礼貌挥手，并回覆一句「多谢晒」。 //   不评论「港版淡马锡」 早前政府调配300亿元资金，成立有「港版淡马锡」之称香港投资管理有限公司（HKIC），由前金管局助理总裁陈家齐出任首位行政总裁。周凯旋认为设立该机构「目的是积极的」，但「暂时看不到有什么Mandate（方略)」，此外她指未曾见过陈家齐，暂难评论相关安排。   称李嘉诚为「人生伴侣及导师」 现年95岁的李嘉诚自2018年退休后，便已甚少公开露面，但今年8月底，有网民发现李嘉诚坐轮椅现身慈山寺，并偕周凯旋礼佛。常被坊间称为诚哥红颜知己的周凯旋，在一场商业论坛对谈中，称李嘉诚是「人生伴侣及导师（life partner and mentor）」。   倡政府发展「谏官制度化」 对谈中周凯旋提到，所有的政府都应考虑发展「谏官制度化」，从而提出最佳政策，而回顾古代，每日也有谏官上奏，向皇帝提出谏言。她认为，有权势的人都需考虑建立该制度，选择可信赖的人出任该职，以制衡自身、促进社会发展。她又指，要靠相关制度减少失败，更称若是投资失利仅是投资企业需亏钱，惟若政策出问题便要社会付出较大代价。  

加拿大央行明天（12月6日）将会进行2023年最后一次议息，市场普通预测维持基准利率5%不变，而CIBC则预测，加拿大央行将于2024年降息150个基点，如果预测成真，加拿大利率将跌回至3.5%，重现3时代，房主们可高兴了。 根据加拿大《金融邮报》的报道，CIBC 资本市场副首席经济学家本杰明·塔尔 (Benjamin Tal) 接受采访，讲述加拿大央行预计明年开始下调基准贷款利率的最终利率走向。 塔尔称，加拿大央行将会将利率保持在大约3%，预计2024年讲话降息150基点。 与此同时，多伦多地产局今天（12月5日）公布上个月的房市报告，结果显示，销量进一步下滑，显示房市进一步冷却。 尽管大多伦多市场有大量新房源涌入，但由于利率高企借贷成本昂贵以及不确定的经济状况持续存在，大多伦多地区上个月的房屋销售量无论年同比还是月环比都呈现下降趋势。 多伦多地产局 (TREBB) 表示，上个月大多伦多地区一共转手了 4,236 套房屋，不但比 10 月份的 4,640 套下降了 8.7%，而且与去年同期 2022 年 11 月相比也下降了 6%。 11 月份新挂牌房屋数量增长 16.5%，达到 10,545 套，而去年同月为 9,053 套。 急于出售的房屋越来越多，但销量却越来越少，导致市场供买家选择的房源大幅增加，目前市场活跃房源有16,759套，比去年同期增加超过40%。 至于房价方面，11月份平均房价比10月份有跌了4万多加元，达到到 1,082,179 元，回到 2022 年 11 月的近期底部。 独立屋方面，多伦多416地区11月份平均房价161万，比10月份跌了10万。 北面华人聚居房价相当坚挺，万锦市独立屋成交均价184万，逆市涨了12万，列治文山181万，跌了4万。 地产局TRREB表示，负担能力不足已经对市场造成了影响，市场对当前的高利率环境仍然敏感，不过，地产局安慰说，这种缓解似乎即将到来。 地产局总裁 Paul Baron 表示，随着越来越多的预测者预计加拿大央行将在 2024 年上半年降息，这将“有助于缓解现有房主和希望进入市场的房主的负担能力问题。” 与此同时，CIBC银行资本市场副首席经济学家本杰明·塔尔今天则预测，明年央行将大幅降息150基点。 如果预测成真，房主按揭压力的确可以大幅缓解了。 ref: https://financialpost.com/news/economy/bank-of-canada-cut-rates-150-basis-points-2024-cibc https://toronto.citynews.ca/2023/12/05/gta-home-sales-toronto-real-estate/  

足球巨星C罗麻烦大了！ 因为推广全球最大的加密货币交易所币安(Binance)，他目前面临至少10亿美元的集体诉讼。   前华人首富认罪， C罗代言产品暴跌99%   据美联社报道，近日，C罗在美国遭到多位加密货币投资者的集体诉讼。   投资者们向美国佛罗里达南区联邦地区法院递交诉状，控告C罗帮币安站台促销是“欺骗且违法”的行为，并要求C罗至少赔偿10亿美元。   法庭文件显示，C罗为币安代言，并与币安合作推出联名NFT(非同质化代币)“CR7”系列。 没想到“CR7”最便宜的一款从77美元暴跌到1美元，跌幅将近99%，让投资人损失惨重。 今年6月5日，币安被美国证券交易委员会(SEC)正式起诉！ 根据SEC提交的法庭文件，SEC指控币安涉嫌违反美国证券业制度，在美国经营非法交易平台并滥用客户资金。 币安被控帮助用户绕过世界各地的制裁，并使犯罪分子和恐怖分子很容易转移资金。 币安创始人兼CEO、加拿大籍华人赵长鹏同时被列为被告。 11月21日，赵长鹏认罪，承认在为美国客户提供服务时违反了美国反洗钱法，同意支付刑事罚款5000万美元。 赵长鹏还辞去了币安CEO一职，他最高可能面临18个月的监禁。 与此同时，币安公司也将承认一项刑事指控，以及同意支付总额为43亿美元的罚款。 根据美国联邦法官11月27日的裁决，赵长鹏目前被禁止离开美国。 C罗与币安的合作可以追溯到一年多之前。早在去年6月，币安就表示，他们与C罗签署了一项合作协议，以推广NFT(非同质化代币)。 去年11月世界杯开始之前，C罗与币安推出了他的首个NFT“CR7”系列，纪录了7个C罗人生中的重要时刻，从倒钩进球到他在葡萄牙的童年。 C罗称这将是对球迷 "多年支持 "的回报，他以代言人的身份在个人社交账号上推广。他告诉投资者，“我们将改变NFT游戏，将足球带到另一个新的水准。” 这些NFT的起价从77美元到1万美元不等。但时隔一年之后，目前最便宜的NFT价值最多一度暴跌99%，截至目前则稍稍回升至1.29美元。 投资人在面临这样巨额的损失下决定向C罗提出集体诉讼，求偿10亿美元。 诉讼书写道：“有证据显示，币安出售未注册证券的欺诈行为之所以影响范围这么大，与全球一些最富有、最有影响力的知名组织和名人的自愿帮助和协助有关系——例如被告C罗。” 诉讼书还表示，C罗与币安的合作“非常成功”——在C罗与币安联名的NFT“CR7”系列推出之后，一周之内，高等级代币就销售一空。 与此同时，有关“币安”的在线搜索量增加了500%。 C罗拒绝回应，还在发币安广告 币安没有即时回应相关报道，C罗方面也拒绝评论。 不过，C罗直到11月28日遭集体诉讼当天，仍在其拥有1.1亿粉丝的社交平台X(原推特)帐号上刊登币安的广告。 不仅如此，C罗还在推文中暗示可能会与币安联手推出新产品，双方的合作关系似乎并没有因此次诉讼事件而产生任何改变。 据悉，投资者们还指控C罗违反美国法律，没有公布自己获得币安多少金额酬劳或币安以什么方式来支付。 诉讼书还愤怒地指责币安和C罗，将销售对象锁定那些不了解加密资产属性的民众，让他们成为被割韭菜的受害者。 对此，美国证交会(SEC)主席詹斯勒(Gary Gensler)表示，名人为投资证券代言，就必须公开其接受由谁支付的酬劳和所得金额。 去年10月，美国名媛金卡戴珊(Kim Kardashian)也曾因违法为加密货币做广告，遭SEC调查，她同意支付126万美元庭外和解，也同意三年内不再替任何加密货币做广告。 SEC指控她在社交媒体上面宣传加密货币EMAX时，没有透露自己拿了25万美元的宣传费。 金卡戴珊在宣传贴文里，还附上了相关链接，方便跟随者上网直接购买该公司发行的加密货币。 不幸的是，金卡戴珊推广的加密资产虽然当时曾暴涨至历史高点，但之后距最高点也暴跌了99%。

加拿大乃至全世界经济衰退迹象明显，影响深远。 金融业史诗级大裁员 据《金融邮报》报道，加拿大著名经济学家戴维·罗森伯格(David Rosenberg)表示，加拿大银行正发生“史无前例”的裁员，这表明最新的劳工报告数据并不像乍一看那么乐观。 事实上，各银行一直在通过削减开支（包括员工开支）来应对经济放缓。 今年第三季度，加拿大最大银行皇家银行(RBC)宣布已裁减约900名员工，并计划进一步裁员1900人。 蒙特利尔银行（BMO）宣布裁员，以应对交易和投资银行活动放缓的问题。裁员约占BMO全球资本市场职位的4%，即100多名员工。 10月，丰业银行（Scotiabank）表示将裁员约2,700人。 11月30日，道明银行（TD）宣布将裁员3%。按照该银行第三季度的员工总数计算，裁员人数约为3100人。 此外，规模较小的银行Desjardins Group和Canaccord Genuity Group Inc.也进行了裁员。 据报道，分析师预计，由于营收仍面临压力，未来还会有更多裁员。 罗森伯格表示，“银行发出了真正的危险信号：金融部门现已连续四个月裁员，裁员总数达 63,000 人，这是前所未有的。追溯到1976 年，经历了六次经济衰退，从裁员的角度来看，我们在加拿大金融业从未见过这样的大屠杀。这个行业是一个领先指标。” 罗森伯格早日就认为，加拿大当前经济已经陷入衰退，最近几个季度的实际国内生产总值 （GDP）读数持平或负数都证明了这一点，只是人口增长掩盖了经济衰退，并导致加拿大央行过度关注通胀。 上周加拿大统计局公布的数据显示，加拿大第三季度GDP折合成年率衰退1.1%——由于商业和消费者支出疲软以及出口下降，加拿大经济在第三季度出现萎缩，表现低于预期。 罗森伯格指出，“还有一件事。每周工作时间削减幅度为 2022 年4 月以来最大，降至 9 个月以来的最低水平。这种事情很少发生，相当于全国减少了15万多人。换句话说，如果不仅计算死亡人数，还计算工作时间，加拿大上个月就好像失业了 125,000 个工作岗位。 他说，“近年来，一个国家正在经历像加拿大这样的大规模移民热潮，最相关的劳动力市场数据点可以说是就业与人口比率。这一指标已从 9 月份的62% 下降到 10 月份的 61.9%，再下降到 11 月份的 61.8%，接近两年来的最低点。换句话说，一份报告中有相当多的细节显示了顶线层面的虚假光芒。” 加拿大裁员行业广泛 在经济衰退阴影的笼罩下，各行业的裁员潮不断。 加拿大广播公司（CBC）、加拿大广播电台（Radio Canada）今天（12月4日）宣布，将在2024-2025财年开始时，在全国范围内裁员600人。裁员将影响工会成员(85%)和非工会员工(15%)。法语部门将裁减至少250个职位。 Radio Canada正面临1.25亿元的预算削减，CBC和Radio Canada的首席执行官Catherine Tait透露，削减的原因是通货膨胀，“来自数字巨头的激烈竞争”，以及传统电视的收入下降。 人们称这一消息“令人震惊”，许多人对这一消息的公布时间接近假期感到不安。 此外，音乐流媒体巨头Spotify 今天也宣布，为了降低成本，该公司将裁员 1,500 名员工，占员工总数的17%。此前该公司在 1 月份解雇了 600 名员工，6 月份又裁掉了 200 名员工。 Spotify的一位代表拒绝透露加拿大有多少员工受到裁员的影响。该流媒体在多伦多设有办事处。 据不完全统计，除了各大银行外，截至目前，今年已有20多家知名公司在加拿大裁员。 1. Absolute Software Corp：作为2023年4月重组计划的一部分，这家总部位于温哥华的安全软件公司裁减了约40个工作岗位，以降低运营开支。 2. BCE Inc.：这家电信巨头在6月中旬宣布裁减1300个职位，其中包括其媒体部门的6%。该公司将裁员的原因归咎于充满挑战的公共政策和监管环境。 3. Benevity：这家位于卡尔加里的公司专门开发与慈善相关的软件，他们在今年1月宣布计划削减14%的团队规模，导致137名员工失业。 4. Best Buy：这家电子零售商在今年1月宣布裁员0.7%，约700名员工。 5. Canopy Growth Corp：这家位于安省Smiths Falls的大麻公司在2月裁员800人，占其员工总数的35%，以帮助公司实现盈利。 6. Cineplex Inc：这家连锁影院在2月宣布裁员30人，理由是票房复苏的情况并不如他们或行业预期的那样好。 7. Clearco：Michele Romanow的电子商务投资公司在1月份裁减了25%的员工此前。该公司此前在去年7月从500名员工中裁员125人，8月又裁员60人。 8. Clutch：这家在线汽车零售商在1月将其团队人数从231人减少到81人，该公司首席执行官Dan Park称这是因为"微观经济环境充满挑战"。 9. Lightspeed Commerce Inc：这家位于蒙特利尔的电子商务软件公司在1月裁员300人，约占其员工总数的10%，其中大部分来自管理层。该公司表示，此举旨在帮助统一最近收购的多家企业，并已计划再雇佣150至200名员工。 10. Google：这家科技巨头在1月中旬宣布裁员1.2万人，受影响的加拿大谷歌员工在2月初收到解雇通知。 11. Hootsuite Inc.：这家位于温哥华的社交媒体公司在过去一年里三次裁员，裁减了7%的员工，大约70人。 12. Hudson's Bay：这家连锁百货公司在1月宣布将裁员2%，大约250名员工。这些职位主要集中在The Bay和Hudson's Bay，即该零售商的在线和实体业务，旨在帮助其应对"重大外部压力"。 13. Meta Platforms Inc.：这家Facebook和Instagram背后的公司在3月中旬宣布裁员10,000人，并停止招聘5,000个职位，作为该公司展开“效率之年”的一部分。2022年11月，该公司在2022年11月已经裁减了13%（11,000名）员工。 14. NordStar Capital LP：这家出版公司是多伦多星报（Toronto Star）和一系列其他媒体机构的母公司，他们在9宣布其本地连锁报社Metroland Media Group将有605名员工（占其员工总数的60%）离开。 15. Nordstrom：这家总部位于西雅图的连锁百货公司在3月初宣布关闭加拿大的所有门店，导致2500名员工失业。 16. Postmedia Network Corp：消息人士在1月透露这家报纸出版公司将裁员11%。几天后，工会称该公司通过外包《温莎星报》的印刷和插页工作裁掉了超75个工作岗位。 17. Ritual：这家总部位于多伦多的外卖公司在6月裁员约40%，共计38名员工。 18. Rogers Communications Inc：这家总部位于多伦多的电信公司在7月证实，自Rogers与Shaw合并以来，"一小部分"员工非自愿离职。 19. Rona Inc：这家总部位于加拿大魁省Boucherville的家居装饰零售商在6月表示，为了简化组织结构并适应经济放缓的形势，他们将在加拿大各地裁减500个工作岗位。 20. Shopify Inc.：这家总部位于渥太华的电子商务软件公司在5月初裁员20%，旨在更加专注于其主要业务。Shopify拒绝透露有多少员工离开，但在去年夏季裁减了大约1,000名员工之前，其员工总数大约为10,000人。 21. Suncor Energy Inc：这家总部位于卡尔加里的能源公司在6月初表示，他们将在年底前裁员1500人，以降低成本并改善公司滞后的财务表现。 22. Telus Corp：这家总部位于温哥华的电信公司在8月宣布裁员6000人的计划，并将此归因于“不断变化的监管、竞争和宏观经济环境”。 23. Thinkific Labs Inc：这家总部位于温哥华的教育公司在1月裁员76人，首席执行官Greg Smith表示这是为了实现盈利而采取的必要措施。 24. VerticalScope：这家总部位于多伦多的科技公司由收购Torstar Corp.的公司所有，该公司于2月表示将裁员约60人，占公司员工总数的22%，以帮助公司应对当前的经济环境。

加拿大丰业银行（Bank of Nova Scotia）在周二发出预测，其2024年盈利将“小幅”增长。此前，由于不确定的经济环境促使该行拨出更多资金防范不良贷款，该行未能达到第四季度利润预期。 图源：51网 丰业银行拉开了加拿大银行业财报季的序幕，为本财年划上句号。本财年的特点是经济不确定性、信贷坏账准备金上升。更多消费者难以偿还抵押贷款、裁员以削减成本，以及支出上升。 随着央行收紧货币政策的影响逐渐显现，加上经济濒临衰退，贷款机构一直在为贷款违约激增做准备。 丰业银行表示，截至10月31日的2024财年的收益，将受到“整个市场经济增长放缓和监管资本要求增加”的影响，但也将受益于生息资产。 "我们预计消费者和企业面临的挑战环境将持续存在。"首席风险官Phil Thomas对分析师表示，理由是加拿大经济成长疲弱，通胀压力持续，且降息前景不确定。 首席财务官Raj Viswanathan表示，存款和贷款增长预计也将从2023年的水平放缓，并指出加拿大的储蓄水平已经开始下降，通胀处于多年高位，消费者手中的现金减少。 由于不利的经济前景和“高利率影响的持续不确定性”，丰业银行将第四季度的信贷坏账准备金，从去年同期的5.29亿加元增加到12.6亿加元。 其最大的加拿大子公司的收入下降了30.8%，而在工资和其他成本上涨的推动下，调整后的支出增长了10%。 该行称，调整后净利润下降36%，至16.7亿加元，合每股1.26加元，远低于分析师预测的每股1.65加元。 KBW分析师Mike Rizvanovic称，"初看之下，丰业银行这一季将面临非常严峻的挑战，因加拿大零售贷款的贷款损失大幅增加，营收转弱，支出增加，我们认为这些都将令投资者担忧。" 虽然该行概述了2024年的一些优先事项，包括加强消费者银行业务、运营效率和技术，但今年早些时候上任的首席执行官Scott Thomson将在12月13日的投资者日上介绍该行的总体增长战略。 该行上月表示，将在全球裁员约2,700人，约占其员工总数的3%。丰业银行表示，其精简业务额外花费了2.58亿加元的重组费用。 净利息收入小幅上升，因加拿大央行大幅上调利率，使该行得以提高贷款利息。 衡量银行贷款收益与存款收益之差的指标上升1%，至46.7亿加元。

周四，加拿大三大银行公布了季度财报，与本周早些时候丰业银行（Scotiabank）的情况一样，它们都预留了更多的资金以应对可能出现的贷款坏账。 RBC、TD和CIBC银行在周四股市开盘前向投资者披露了它们的财务状况，尽管这三家银行仍然保持着很高的盈利水平，但都显示出为弥补违约贷款而预留的资金数额大幅增加，这是一个备受关注的银行指标，被称为信贷损失准备金。 在RBC，这家加拿大最大的银行预留了7.2亿元，以应对目前未按计划偿还或可能很快就会违约的贷款。这一数字比一年前的3.81亿元增长了89%。 TD银行预留了8.78亿元的准备金，比去年同期的6.17亿元增加了42%。  CIBC银行预留了5.41亿元，比去年同期水平增长了24%。 本周早些时候，Scotiabank披露，该银行为潜在的贷款坏账提前储备了近13亿元。   股息增加 虽然不良贷款的增加令人担忧，但从这三家银行的整体财务状况来看，这些数字只是杯水车薪。 RBC公布的季度利润为41.3亿元，高于去年同期的38.8亿元，并将股息从每股1.35 元上调至1.38元。 TD的利润从66.7亿元下降到28.9亿元，但该银行也有足够的信心将股息从之前的每股96分提高到1.02分。 CIBC也将其股息从每股87分提高到90分。因为其利润从11.9亿元增加到14.8亿元。     来源链接： https://twitter.com/dave1agar/status/1730238088461348970https://ca.finance.yahoo.com/canadas-economy-shrinks-1-1-133326696.html

历史最高位的家庭债务正在给加拿大人带来巨大的财务压力，最近加拿大著名经济学家 David Rosenberg 警告称，如果要防止加拿大出现严重的经济衰退，央行需要大幅降息至少 3 个百分点。     Rosenberg 是在昨天接受彭博社采访时做出上述警告的。 作为罗森伯格研究公司总裁，Rosenberg 表示，加拿大的家庭财务压力已经达到临界水平，预计家庭债务与收入比将超过 170%。他表示，考虑到加拿大央行目前 5% 的隔夜利率，如此高的比率是不可持续的。 5 月份，当央行利率为 4.5% 时，加拿大抵押贷款和住房公司 CMHC 就表示，加拿大家庭债务水平较高，是 G7 集团中最高的，对经济构成相当大的风险，使其特别容易受到全球经济衰退的影响。 此后，央行又再次进行了两次加息， Rosenberg 认为目前的利率水平对于大多数加拿大人来说是不可持续的。他表示，央行需要大幅降息以避免严重衰退，并预计加拿大央行将降息至少 200 至 300 个基点以缓解经济压力。 Rosenberg 表示，加拿大当前经济已经陷入衰退，最近几个季度的实际国内生产总值 (GDP) 读数持平或负数都证明了这一点。他认为人口增长掩盖了经济衰退，并导致加拿大央行过度关注通胀。 对于人们所担心的“降息将导致需求激增并重新引发通胀”的担忧，Rosenberg 反驳称，这种情况不会出现。 他说，降息之后引发住房需求大增房市过热的情况将不会在短期内出现，这种反弹需要几年时间才能实现。 他还指出，如果将住房成本排除在加拿大消费者价格指数（CPI）之外，通胀率则只有 1.9%，已经低于加拿大央行的目标水平。 加拿大央行定于 12 月 6 日发布下一次利率公告。不过业界普遍预测，此次央行将会维持利率水平保持不变。    

Image by Nattanan Kanchanaprat from Pixabay 任职谷歌(Google)的克莉丝汀‧王(Christine Wong，音译)年薪破10万，但她日常生活却过得仿佛只赚3万，节俭的好处是还清学贷 ，并在纽约市 买下人生第一栋房子。 纽约市全世界开销最贵的城市之一，房地产资讯网站Zillow统计显示，纽约房租中位数3300元。若再计算水电费与买菜等花费，纽约生活所费不赀。 其他潜在花费还要纳入考量，例如学贷、交通费、保险费等，社交生活也要花钱。克莉丝汀‧王接受财经网站「市场观察」(MarketWatch)访问时指出，她尽量争取抵税(tax deductions)，累积信用卡点数，许多金融手续尽可能自动化。 精打细算让她在纽约市买下房屋，还清4万7000元债务，还有钱可以去新加坡、日本渡蜜月。她的三大省钱之道包括： 一、把所有红利跟红包存起来只要有意外之财入帐，不管是公司发红利，或亲朋好友给红包，她都存起来拿去还学贷。她说：「对于这点我非常积极。」 二、节省餐费如果上馆子吃饭，克莉丝汀‧王点菜时挑选最便宜的选项。她说：「我并不避讳。」 为了省钱，她点的大多是能有饱足感的碳水化合物，或者预先吃点东西垫肚子。她会先查看餐厅菜单，确认自己预算范围之内至少有一种餐点可选。如果公司提供免费食物，她就打包带回家。 三、额外收入为了赚外快，克莉丝汀‧王通过宠物服务平台Rover帮人顾猫。经营副业的开销，她则愿意投资 较多金钱购买单价较贵的产品，让自己在Rover平台获得潜在客户青睐，投资报酬率可以大幅提高。 她说，从做生意的角度来看，成本开销报税时可以抵扣，有利于在Rover招揽生意。此外，她表示：「从私人角度而言，猫咪让我得到很多快乐。」

利率下跌一般对无利息的黄金是利多。（美联社） 连涨两周的金价，周一在美国标售公债前再度上涨，一度涨至六个月来最高价位，市场渐渐笃定联准会（Fed）已经结束升息，美元走弱也支撑金价。 在亚洲交易中，黄金现货价上涨0.6%，至每英两2,013.10美元，是5月中来的最高价位。 美国财政部将展开新一波公债标售，周一首先发售2年期和5年期债券，结果有助于评估投资人是否相信今年美国公债卖压已告一段落。 大多数华尔街策略师预测，最近公债殖利率 下跌之势将延续至2024年。殖利率下跌一般对无利息的黄金是利多。 根据新加坡 时间12:34，即期黄金上涨0.5%，至每英两2,010.63美元，前两周已上涨超过3%。美元指数周一小跌0.1%至103.30。 // // ➤➤➤想要快速掌握最新时事？世界新闻网免费电邮报（eNews），为您精选世界大事、热门议题、生活趣闻，通过电子邮件送到您面前，让您精准掌握天下事...即刻订阅>>"; tips[1] = "➤➤➤世界新闻网全新推出「消费频道」，提供好吃、好玩、好买的实用消费资讯，以及最新个人退休、理财、保险等省钱妙方，还有增进家居生活品质的最新情报。每天关注「消费频道」，天天有新鲜事！ "; index = Math.floor(Math.random() * tips.length); document.write( tips[index] ); // ]]> // --> //

经济放缓的迹象正在显现并增加，加拿大各大银行们可能会在接下来的一周提供更多证据。 据Toronto Star报道，分析师们预计，六大银行将发布的第四季度业绩会显示出收益降低、更多资金被用于弥补不良借贷和抵押贷款压力上升的迹象。 这样的结果出现在过去几个月经济增长几乎停滞不前、加拿大央行将其关键利率提高到5%之后。更高的借贷成本和银行更谨慎的态度说明贷款的增长已显著放缓。 “目前银行业的主要趋势实际上是加拿大市场上的贷款有所减少，” BDO资本咨询服务董事总经理Shilpa Mishra说道。 她指出，第三季度贷款增长的速度约为一年前的一半，而与上一季度相比略有下降。 银行不仅在减缓新贷款的步伐，而且他们正在为可能会变坏或已经变坏的贷款拨备更多资金，因为较高的利率给借款人增加了压力。这将对收益产生重大影响。 “我们预计在一个日益不确定的环境中，加拿大银行的业绩将呈现出好坏参半的情况，” Mishra说，“这主要是因为信贷损失准备金。” RBC Capital Markets的分析师预测，因为宏观经济环境恶化，该行业的信贷损失准备金总额将从上一季度增加13%，达到33亿加元。 他们拨备的资金是Scotiabank分析师Meny Grauman预计每股收益将比上一季度下降3%、比去年下降7%的主要原因之一。 在过去的一个季度里，我们目睹了许多加拿大宏观经济指标的明显恶化，包括国内生产总值和就业率，” Grauman在一份报告中说。 根据加拿大统计局的数据，10月份失业率上升了0.2个百分点，达到5.7%，这是连续第四个月的增长，而8月份的国内生产总值基本上持平，对9月份情况的快速估计也没有变化。 其他关键领域也出现了放缓的迹象，比如房地产市场。根据加拿大房地产协会的数据，10月份的房屋销售量比9月份下降了5.6%，而9月份的销量比8月份下降了1.9%。 “现在经济正在放缓，过去几个月国内生产总值增长几乎为零，” 加拿大央行行长Tiff Macklem上周表示。 他还指出，通货膨胀率已经从2022年6月的8.1%下降到上个月的3.1%。 “货币政策的收紧正在奏效，利率现在可能已经足够高到让我们能恢复价格稳定。” Grauman表示，债券市场预计央行将在明年第二季度进行降息，美联储则会更早一季度，但他认为这是乐观预计。 “我们仍然怀疑央行是否能在2024年底甚至年初就放松政策，我们继续认为长期利率上升的风险是加拿大银行股票所面临的主要宏观问题。” 他预计，在长期利率上升的情况下，消费者的财务状况将日益受到压力，而且将会留意银行高管对借款人压力的预期。 未来几年将迎来大量按揭续约，这将推高月供，预计将继续对借贷造成压力。 银行们已经通过削减支出来为经济放缓做准备，包括裁员。Scotiabank银行在10月份宣布裁员约2700人，而RBC银行在上一季度宣布裁减了约900个岗位，并计划再裁减至少1900个岗位。其他银行也就裁员方面采取了一些措施。 第四季度的业绩可能会进一步减少，但Mishra表示，她预计大部分裁员工作已经完成。 “我不认为会有更多的裁员，” Mishra说。“但我们肯定会看到更多的贷款和资本市场业务的重组，以及对盈利和高利润业务的关注。” 总的来说，这一季度的变化将显示银行正在为更加艰难的时期做准备，但不太可能出现戏剧性的波动，她说。 “我们并没有看到所预期的那种灾难性海啸，更多的是对现金流、流动性管理、资产负债表管理的关注。” Scotiabank银行将于11月28日开始发布收益报告，CIBC、TD和RBC银行将于11月30日发布报告，BMO银行和National Bank银行的报告将于12月1日。

中国工商银行（ICBC，中国工银）纽约子公司本月上旬遭勒索软体攻击，演变成首宗扰乱美国国债市场交易的黑客攻击事件，受到全球关注。 华尔街日报报道，ICBC 2010年仅以1美元价格收购纽约一家小型证券商，从而在华尔街占有一席之地。 报道说，这家券商曾隶属于欧洲银行保险巨头富通集团（Fortis），该集团在2008年至2009年间金融海啸期间被监管机关分拆。当时法国巴黎银行（BNP Paribias）与比利时政府达成协议，收购该集团部份业务，法巴因此接手纽约“富通证券”。 法巴在美国已有自己的证券部门，因此2010年10月将富通证券迅速出售给ICBC。根据华尔街日报当时的报道，收购价仅为1美元。报道说，透过将该部门转让给ICBC，法巴避免了遣散等费用的支出，而ICBC也因此得以将业务扩展到美国证券业。 这家中国银行巨擘或许在这笔交易中看到了某种有趣的东西：抢滩全球最大资本市场获利丰厚的证券承销业务。不过，事情并非如此进展。根据ICBC年中报告显示，2023年6月ICBC金融服务部门的总资产为245亿美元，比2012年的365亿美元下滑。 研究机构格林威治联盟（Coalition Greenwich）市场结构和技术研究主管麦克帕特兰（Kevin McPartland）表示，ICBC并不被认为是美国资本市场的主要参与者。 相较于ICBC，外商银行，比如瑞银、巴克莱与德意志银行往往透过斥资数十亿美元，收购美国企业，成功在纽约发展成全方位的证券与投资银行。

由于市场押注美联储（Federal Reserve）即将结束加息周期，令美元走弱，黄金在周五（24日）上涨突破2000美元的大关，这已是金价连续第二周上涨。 纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价周五上涨10.2美元，收于每盎司2003美元，涨幅为0.5%。本周迄今已上涨超过1%。 在感恩节假期之后的第一个交易日，美元指数下跌0.4%，至103.43，接近本周曾经触及的两个半月低点103.17。 市场分析人士认为，美元指数下跌是周五金价上涨的主要原因。 周五，现货白银上涨2.7%，至每盎司24.34美元，创12周新高。铂金上涨1.6%，至每盎司930.61美元；钯金上涨2.2%，至每盎司1,068.83美元。铂金和钯金均迎来第二周上涨。  Blue Line Futures首席市场策略师斯特里布尔（Phillip Streible）表示，美元指数在本周随着疲软的经济数据走弱，应该会促使美联储政策转向更加鸽派的立场，这可能会在2024年成为黄金利好因素。 最新的Kitco News每周黄金调查显示，大多数市场分析师看涨黄金。     本周，13名华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查。7位专家（占54%）预计下周金价将会上涨，而只有2位分析师（占15%）预计金价会下跌。4位专家（即31%）对未来一周的黄金持中立态度。 而市场越来越相信美联储已经完成了加息，对美联储可能在明年5月开始降息的预期不断增强。 德国商业银行（Commerzbank）在一份报告中说，最近的经济数据相对令人失望，预计央行首次将在明年年中开始降息，到那时金价才有可能持续攀升至每盎司2000美元以上。 根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch 工具，交易员普遍预计美联储将在12月维持利率不变，而最早在明年5月降息的可能性约为64%。 道明证券（TD Securities）大宗商品策略主管巴特·梅莱克（Bart Melek）表示：“我们认为，短期内黄金不会出现大涨或大跌。”

　　随著全球发达经济体通膨降温速度高于预期，表明主要央行2年来对抗物价飞涨的行动，即将迎来转折点。这增强了外界预期各国央行可能会鬆绑紧缩的货币政策，转而在明年降息。 　　爱尔兰央行前副总裁格拉赫（Stefan Gerlach）更称，明年央行降息的速度可能会让投资者“大吃一惊”，降息幅度恐达1.5个百分点（6码）。 　　《华尔街日报》报道，英国10月CPI（消费者物价指数）年增率降至5% 以下，来到4.6%；美国10月CPI则年增4.6%，远低于9月的6.7%，创2021年10月以来最低水平。至于欧元区CPI年增率也从9月的4.3%，回落至10月的2.9%，比利时和荷兰的CPI也低于一年前水平。   　　通膨降温让一些欧洲决策者相信，抑制通膨之战已取得胜利，不仅强化外界对央行明年可能降息的预期，也让美国以外地区举步维艰的经济体，鬆一口气，尤其是正处于衰退的边缘的欧洲。   　　爱尔兰央行前副总裁格拉赫（Stefan Gerlach）表示，这绝对是通膨的转折点，“明年央行降息的速度可能会让投资者大吃一惊，降息幅度可能会达到1.5个百分点（6码）”。 　　投资者也变得乐观，根据路孚特（Refinitiv）的数据，投资者预计，美联储和欧洲央行将从明年春季开始降息，预计英国央行明年夏季降息。 　　摩根士丹利（Morgan Stanley）经济学家则研判，英国央行明年5月开始降息，随后美联储和欧洲央行将在6月跟进。无论具体时间如何，越来越多的人都认为通膨正在放缓，降息将随之而来。 美英及欧元区10月通膨降温。（欧新社）

加拿大央行总裁麦克莱姆(Tim Macklem)周三表示，鉴于过度需求已经消失，且疲弱的经济增长预计将持续数月，利率可能处于最高点。 图源：youtube/bank of canada 为了控制不断飙升的通胀，加拿大央行在去年3月至今年7月期间10次加息，将利率推高至5%的22年来高点。通胀率去年飙升至8%以上，今年10月降至3.1%，但仍高于央行2%的目标。   Macklem周三在新布伦瑞克省圣约翰地区商会的会议上表示："收紧货币政策正在发挥作用，利率现在可能足够紧，让我们恢复物价稳定，预计未来几个季度经济仍将疲软，经济中的过度需求使得提高价格变得过于容易，现在这种情况已经消失了。” Macklem又重申，央行准备在必要时再次加息。 上月底Macklem在接受加拿大广播公司(CBC)采访时曾表示，利率可能已经见顶，而他周三的讲话是首次正式表示，借贷成本可能已经足够高。 这一言论与分析师和货币市场的预测一致，即央行的下一步行动将是在明年年中降息。 不过根据央行的会议纪要，在10月25日央行管理委员会开会并宣布维持利率不变时，一些成员认为有必要再次提高借贷成本。 Macklem是在政府发布秋季经济报告后的第二天发表最新讲话，报告包括提供更多负担得起住房的新支出措施。报告指出未来几年政府的赤字支出将远高于此前的预测，债务下降的速度将更为缓慢。 央行行长近期已表示货币和财政政策应该朝着同一个方向，以降低通胀。 在周三的讲话中，Macklem确认限制性货币政策的影响。他说：“更高的利率正在挤压许多加拿大人，但这正在缓解价格压力。为了在未来几年恢复低通胀和稳定增长，我们需要这些更高的利率和短期内的缓慢增长。” 11月9日，央行还曾表示，超低利率的时代可能已经结束，并警告企业和家庭要为更高的借贷成本做准备。央行称，大约60%的房贷持有人尚未以更高的利率续签住房贷款。

11月20日上午，离岸人民币兑美元持续走高，盘中升破7.18等多重关口，一度逼近7.17。而加元兑换人民币直接逼近5.2关口。 11月21日上午，最新数据显示离岸人民币兑美元已经跌至7.14，而加币兑换人民币已经跌至5.18。   图自东方财富，2023年11月 图自新浪财经，2023年11月 不吹不黑，人民币在2023年11月的表现堪称完美。 但就连《证券时报》都援引国泰君安（香港）的观点指出，人民币的快速升值背后固然有美联储加息周期结束预期带来的美元走弱因素，但也有一些令市场不解的地方。 证券时报还指出，11月20日，人民币兑美元汇率整体表现强势。在岸、离岸人民币兑美元汇率再次双双拉涨，尤其是离岸人民币兑美元汇率，更是突破7.18关口，日内涨超400个基点。11月以来，人民币兑美元反弹幅度已经超1600点。 人民币汇市大杀四方的同时，人民币计价的股市也异军突起。 时中国A50指数期货也由跌转涨，盘中更现直线拉升走势。 图自新浪财经，2023年11月 20日上午上证指数、深证成指、创业板指等均翻红。截至午间收盘，沪指涨0.52%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.49%，科创50指数涨0.41%。 另据第一财经报道，人民币计价的国际债券持续发展，同时境外人民币贷款业务崛起，使人民币超越欧元，成为全球第二大贸易融资货币。 华西证券则表示，人民币汇率企稳，助力A股岁末行情。随着美国通胀下行和美元指数走弱，市场继续交易“美联储加息结束”，全球风险资产迎来喘息。10月各项经济数据显示国内需求端仍显不足，在“跨周期和逆周期调节”的政策基调下，财政政策靠前发力，货币政策也将配合宽松当前人民币汇率已回到8月份水平，汇率贬值对货币政策的制约已明显缓解，后续外资重回净流入的可能性在增加。 好玩的是，华尔街日报对人民币汇率暴涨的视角完全不同，在华尔街日报看来，本轮汇市波动不能称为人民币暴涨，而是美元急跌。 按照华尔街日报的逻辑不是人民币突然“行了”，而是美元“突然不行了”。 华尔街日报指出，在上周通胀数据低于预期之后，投资者情绪已经稳定，目前市场普遍认为美联储已经结束了加息。因此，市场已将注意力转移到美联储何时开始降息。 由于最近美联储官员陆续发表了鸽派言论，以支持美元走软，但市场定价并未完全接受官员的声明，即在必要时可能重新启动紧缩政策。ActivTrades高级分析师 Ricardo Evangelista表示：“鸽派会议纪要可能引发美元一些下行风险。” 另据美国劳工部劳工统计局（BLS）发布最新的美国10月CPI数据。美国10月未季调CPI同比升3.2%，为今年7月来新低，预期为升3.3%；季调后CPI环比持平，为去年7月来新低，预期为升0.1%。 在最新的通胀数据公布后，CME“美联储观察工具”显示12月和明年1月美联储议息会议“继续加息”的概率分别为近14%和30%，这也反映出市场对美联储“不太可能继续加息”的判断。 不加息就下跌，美元的支撑能力也是有点弱。 除了人民币受益于美元不振之外，美股也感受到了美元不加息的温暖。 数据显示，受到积极美国通胀数据推动，全球股市出现了“一片欢腾”的景象。开盘前美国三大期指从微微上涨的状态直线拉升，最新的涨幅均超过1%，涨幅最激烈的纳斯达克100指数期货已经跳升至1.6%上方。 最后提醒大家一句，想换美元加元的请抓紧了，这一波1600点的行情，送的可都是钱啊。

加拿大统计局今天公布的数据显示，汽油价格下跌导致加拿大 10 月份的年通胀率大幅下降。 消费者物价指数（一种广泛的通胀指标）10 月份与去年同期相比上涨 3.1%，低于 9 月份的 3.8%。 // 随着越来越多的加拿大人以更高的利率更新抵押贷款，抵押贷款利息成本较去年同期上涨 30.5%，而租金上涨 8.2%，高于9月份的 7.3%。 与此同时，汽油价格实际上比一年前下降了 7.8%。食品杂货通胀率从 9 月份的 5.8% 放缓至 5.4%。 2022 年 3 月，加拿大央行开始积极加息，试图将通胀率降至 2% 的目标。连续加息前，央行的关键隔夜贷款利率为 0.25%。现在，这一比例为 5%，是 22 年来的最高水平。 该理论认为，通过提高借贷成本，消费者和企业将减少支出，从而压低物价并减缓经济增长。 2022 年 6 月，通货膨胀率达到 8.1% 的峰值。 （言西早 图：加通社）

彭博新闻社(Bloomberg)分析联邦人口普查局(US Census Bureau)数据指出，2012到2022年间有790万户一家庭独立屋(Single-family house)还清房贷，让无贷一身轻的家庭数目来到3330万户，多达四成，创历史纪录。 这一趋势要拜婴儿潮世代长者所赐，他们趁低利率时期再周转房贷，加速还钱。 全美三成屋主年满65岁 每日邮报(Daily Mail)18日报道，截至2022年，全美屋主自住的房屋为8460万栋，年纪65岁或以上的人占比约三分之一，增加4.6个百分点，也就是280万户。 2013年还清房贷的美国人比率为34%，到2022年增加到约40%。   这一趋势是因长者们享有相对较低的房贷利率，当年多次降息，让他们有机会再周转房贷。 “PYMNTS”网站报道，结果便是婴儿潮世代获得自由，要么就地养老，要么搬到条件更好的地点。 多次降息很快还清房贷 过去30年间，房贷利率逐渐下降，由1990年代初期的大约10%，到新冠疫情前降到约3%。随著利率持续下降，很多屋主重办贷款，而且约期很短，以便减轻每月的房贷支出，也能更快还清。 此外，1990年代早期到2020年间，房屋售价的中位数增为约三倍。房屋鑑价调高，有利于借到条件更好的贷款。 有些还完房贷的婴儿潮世代选择留在自宅里，但很多人选择卖掉自己在房价高昂地区的房地产，再用赚到的钱到更有利地区买房。   美国多达四成屋主已还清房贷，房屋完全自有率创历史新高。图为阿肯色州的一位屋主在自家房前。(美联社)   卖房后搬家到佛州德州 彭博报告指出，阳光带(Sun Belt)因此新屋兴建量大增，很大比率是不借房贷的屋子。事实上，从新冠疫情伊始到2022年全国新建的410万栋新屋，有29%盖在佛州及德州。 虽说有些个人理财专业人士建议别早早还清房贷，不如把钱拿去投资，但很多屋主觉得无房贷一身轻，宁可追求这种快乐。 前后30年房贷利率差很大 目前年轻世代却成为近来最买不起房的一代，因为房价高，利率又高。 房地美(Freddie Mac)指出，目前30年期房贷固定利率平均为7.5%。这意味目前购屋而贷款的人，比起两年前每月房贷支出就平白多出1000多元。 例如2021年10月买到40万元的房子的人付5%首付款，剩下来为贷款，以3.09%利率算，每月的房贷支出为1621元，但如今相同条件的购屋人每月要付2657元。 “穆迪分析”(Moody’s Analytics)机构首席经济学者詹迪(Mark Zandi)9月向华尔街日报(WSJ)指出，因为房贷成本跟高房价结合起来，一般美国家庭完全买不起房子。

丰业银行（Scotiabank）经济学家报告指出，如果民选官员近年来能够限制支出，加拿大现在的货币政策就不会那么严格，换言之，各级官员无节制的花费使利率走高。 据彭博社报道，丰业银行经济学家佩罗（Jean-François Perrault）和拉隆德（Rene Lalonde）在给投资者的报告中写道，自疫情爆发以来，加拿大联邦和省政府的计划支出和消费，合计收紧了大约200个基点的利率。 根据他们的计算，如果不是支出助推，央行的关键隔夜贷款利率将约为3%，而不是目前的5%。 他们于周五（17日）的报告中写道：“毫无疑问，我们认为财政政策使货币政策的任务变得复杂。”并指，如果各级政府的消费支出相对于GDP不改变，利率仍将远高于实际水平。 该报告是经济学家对政府的最新批评，他们表示，加拿大联邦政府和省政府正在使央行的工作变得比实际需要的更加困难。 上个月，加拿大央行行长麦克莱姆(Tiff Macklem)告诉民选官员，他们在制定时应该考虑财政计划的通膨后果，并补充说，如果财政和货币政策“朝着同一方向前进”，他将更容易控制通膨。 副总理兼财长方慧兰(Chrystia Freeland)将于周二发表财政报告，最大的省份安省本月早些时候提供了财务前景，其中包括提高支出水平。     根据加拿大央行最新的授权，加拿大联邦立法者与各省政府不同，也对实现2%的通膨目标负有“共同责任”。 佩罗和拉隆德在报告中指，他们的研究结果表明，自疫情大流行以来，从通膨管理的角度来看，政府的财政政策犯了严重错误，且“各级政府对此都有责任。”图：加通社

阿里巴巴传来大消息。 马云家族信托的一则减持计划突然刷屏。 据美国证交会(SEC)官网披露的144文件显示，马云家族信托JC Properties Limited和JSP Investment Limited(均是英属维尔京群岛公司)拟于11月21日分别减持500万股阿里巴巴创始人股份，共涉及股票市值8.707亿美元（约合人民币64亿元）。 其次是，阿里巴巴16日晚间披露了截至2023年9月30日的2024财年二季度业绩，本季度营收2247.9亿元，同比上涨8.5%，超过市场预期为2241亿元，但环比较上季度放缓；本季度经调整净利润为401.88亿元，同比增长19%。   马云家族信托减持与最新财报披露后，阿里巴巴美股盘前大幅跳水，一度大跌近9%。   11月16日，另一则关于支付宝的消息也引发关注，支付宝客服官方微博发文回应称，今日下午，少量用户访问支付宝会员频道不太顺畅，情况很快已修复。 当天下午，陆续有网友在社交平台上反馈称，支付宝“会员服务”出现故障，相关话题一度登上微博热搜。 马云拟减持阿里巴巴 11月16日，据美国证交会(SEC)官网披露的144文件显示，马云家族信托JC Properties Limited(一家英属维尔京群岛公司)和JSP Investment Limited(一家英属维尔京群岛公司)拟于11月21日分别减持500万股阿里巴巴创始人股份，共涉及股票市值8.707亿美元（约合人民币64亿元）。   英属维尔京群岛公司JC Properties Limited由一家信托公司全资拥有，该信托公司受益人为马云及其家人；英属维尔京群岛公司JSP Investment Limited由受益人为马云的家人的信托公司全资拥有。 与此同时，11月16日美股盘前，阿里巴巴公布截至2023年9月30日的2024财年二季度业绩，财报显示，本季度营收2247.9亿元人民币，同比上涨8.5%，超过市场预期的2241亿元人民币，但环比较上季度放缓；经调整净利润为401.88亿元，同比增长19%；调整后每ADS收益为15.63元人民币。 马云家族信托减持与最新财报披露后，阿里巴巴美股盘前大幅跳水，一度大跌超8%。 阿里巴巴集团财报披露，由于美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。决定不再推进云智能集团的完全分拆。同时，阿里巴巴将坚决加大对阿里云的持续战略投入，确保阿里云专注于“AI+云计算”发展战略，打造AI时代技术领先的云计算服务。 阿里巴巴在财报中表示，盒马鲜生的首次公开募股计划已暂缓，正在评估市场情况。 财报显示， 本季度，阿里巴巴继续执行股份回购计划，在截至2023年9月30日止季度，阿里巴巴以约17亿美元回购了约1860万股美国存托股（相当于约1.484亿股普通股）。在董事会授权的股份回购计划下，阿里巴巴仍有约146亿美元回购额度，有效期至2025年3月。 支付宝紧急回应 11月16日，一则关于支付宝的消息也引发关注，支付宝客服官方微博当天发文称，今日下午，少量用户访问支付宝会员频道不太顺畅，情况很快已修复。 16日下午，陆续有网友在社交平台上反馈称，支付宝“会员服务”出现故障，相关话题一度登上微博热搜。 针对此事，支付宝客服回应称，由于网络问题可能造成支付宝会员数据延迟，目前正在紧急处理中，建议稍后再关注，非常抱歉。 近期，阿里系产品事故频发，阿里云也疑似发生故障。11月12日晚间，“阿里云盘崩了”“淘宝又崩了”“闲鱼崩了”“钉钉崩了”等多个话题一度霸榜热搜。 当时，有网友反映，阿里全系产品崩了 ，阿里云多个相关服务均出现了问题，包括淘宝、饿了么、夸克等。据网友反映，阿里云盘疑似出现服务器故障，手机端和电脑端均无法登录。 据一财报道，在一个阿里云客户服务支持相关的钉钉官方群内，相关管理员发布公告称，2023年11月12日17:44起，阿里云产品控制台访问及API调用出现使用异常，阿里云工程师正在紧急介入排查。 万亿外资巨头最新发声 11月16日，美国橡树资本管理有限公司联席董事长霍华德·马克斯时隔四年再次到北京与投资者对话。他表示，一直看好中国经济的长期发展前景。 “中国经济正处于‘青少年期’，正在发展，未来可期。”霍华德表示，他一直看好中国的长期发展前景。 关于中美关系，霍华德指出，中美两个国家彼此相互需要，可以相互竞争，但并不会成为敌人，而是有潜力可以和谐相处的。 对于美联储货币政策对国际资本市场的影响，霍华德坦言，经济发展存在客观周期，而周期意味着市场将会在某时反弹。橡树资本不预测宏观走势，公司的投资也并不取决于宏观经济面。 从个人观点来看，他认为，美联储利率尚在正常化阶段，目前美国经济通胀已经得到控制，美国低利率时代会逐渐终结。 “美联储利率肯定不会回到零，也许会降到3.5%，很难到2%。一个正常化的利率，会使公司融资和经济增长不像低利率时代那么容易，但会促使实体经济更健康、企业更稳健。”他说。 就投资理念来看，霍华德认为，是否长期投资一家公司，取决于公司的增长和盈利能力，因此公司的质量比短期波动更加重要。 “一切资产都有风险、其价格都会波动，而基本面不会频繁变动。对于债权投资，投资者不应被无法预测的短期市场波动夺走注意力，而应该关注确定的长期资金流，如本金、利息、其他回报等。这是股票和债券的根本区别。”他认为，尽管过去的15年美债等债券收益不高，但目前债券和债权投资机会较好，比股票更有优势，值得重仓入手。 中国基金业协会网站显示，橡树资本全资持有的Oaktree (北京) 投资管理有限公司于2020年成立，是国内首家获批成立的外资资产管理机构。根据橡树资本的公开资料，截至2023年9月，橡树资本在全球的总资产管理规模（AUM）达1830亿美元（约合人民币13000亿元）。

高盛（Goldman Sachs）预测，在强劲的收入增长和对最糟糕的加息已经结束的信心的推动下，全球经济将在2024年超过预期。 该投资银行预测，明年世界经济年均增长2.6%，高于彭博社调查的经济学家2.1%的普遍预测。高盛表示，预计美国将再次超过其他发达市场，预计增长率为2.1%。 高盛还认为，货币和财政紧缩政策的大部分拖累已经结束。 为了遏制不断上升的通胀，美联储在通胀攀升至40年来的最高水平时，于2022年3月开始了激进的加息行动。上周四，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，他“不相信”美联储在应对通胀方面做得足够多，并暗示可能需要进一步加息。 高盛表示，发达市场的政策制定者不太可能在2024年下半年之前降息，除非经济增长弱于预期。 该银行指出，G10和新兴市场经济体的通胀也继续降温，预计将进一步缓解。 报告称：“我们的经济学家预测，今年的通胀率将在2024年继续下降：预计G10（不包括日本）的核心通胀率将从现在的3%下降到平均2%-2.5%的区间。 全球工厂活动 该银行还预计，随着今年不利因素的消散，全球工厂活动将从最近的低迷中恢复过来。 以首席经济学家Jan Hatzius为首的高盛经济学家表示，2024年制造业活动应该会从2023年的低迷速度中有所复苏，尤其是在“支出模式正常化、天然气密集型欧洲生产进入低谷以及库存与GDP比率稳定”的情况下。 大型经济体避免衰退 实际收入的增加也为高盛的积极增长前景做出了贡献。 “在整体通胀率大幅下降且劳动力市场仍然强劲的情况下，我们的经济学家对实际可支配收入增长持乐观态度。”高盛在一份基于该报告的新闻稿中写道。虽然他们认为美国实际收入增长将从2023年4%的强劲增速放缓，但仍声称这将支持至少2%的消费和GDP增长，“我们仍然只看到有限的衰退风险，并重申我们15%的美国衰退概。”Hatzius在展望报告中继续说道，他认为造成这个结果的部分原因是实际可支配收入增长。 今年9月，该银行将对美国经济衰退的预测从20%下调至15%，其理由是通胀降温和劳动力市场有弹性。 尽管加息和财政政策仍将继续拖累G10经济体的增长，但Hatzius相信，最糟糕的“拖累”已经过去。 经济学家们还指出：“随着俄乌危机后的天然气冲击消退，预计欧元区和英国的实际收入增长都将大幅加速，到2024年年底将达到2%左右。” 美国经济领跑 高盛（Goldman Sachs）预计，到2024年，美国经济将增长2.1%，超过其他发达市场。 高盛（Goldman Sachs）全球外汇、利率和新兴市场策略主管Kamakshya Trivedi周一对CNBC表示，这家华尔街巨头对美国的增长前景“非常有信心”“实际收入增长看起来相当强劲，我们认为这种情况将继续存在。我们认为，今年正在经历相当疲软的全球工业周期正在显示出一些触底反弹的迹象，包括在亚洲部分地区，所以我们对此非常有信心。“ Trivedi补充说，随着通胀逐渐恢复到目标水平，货币政策可能会变得更加宽松，并指出美联储官员最近发表了一些鸽派言论。 他总结道：“我认为，政策拖累的减弱、工业周期的强劲和实际收入增长等因素的结合，让我们非常有信心美联储能够在这个平台上站稳脚跟。”

一名温哥华妇女表示，她的经纪人向私人贷款机构报出的新抵押贷款利率太高，她说按照这个利率，她将被迫出售她的公寓。 利率上升继续对 BC 省房主造成影响。 朱莉娅是一位希望保密自己身份的单身母亲，她表示，数周以来，她一直在为向私人贷款机构加拿大抵押贷款公司 (CMI) 续签抵押贷款而苦恼——她必须在周三之前完成抵押贷款。她说她的抵押贷款经纪人一直在代表她与贷方交谈。 “（我）与包括 CMI 在内的多家贷方进行了交谈，”她说。“我的抵押贷款经纪人问 CMI 他们是否会转抵押我的房子，费用是多少？他们表示将以 15% 的利率进行再抵押，这最终将使我的抵押贷款付款增加 800 美元。” 朱莉娅表示，如此高的利率意味着她将被迫亏本出售自己的房产。     “这是我投入这间公寓的毕生积蓄，”她说。“我按时向他们支付了抵押贷款；他们从来没有和我发生过任何问题，所以我不知道为什么我的抵押贷款利率会从 8.9% 上升到 15%。” 高级抵押贷款顾问 Reza Sabour 表示，与银行抵押贷款不同，私人贷款机构的利率不是通过加拿大银行或债券收益率确定的。他说私人抵押贷款通常有不同的条件和条款。 萨布尔说：“对于私人贷款人来说，情况有点不同，因为我们谈论的是一群富有的人，他们把钱集中起来借给客户。” “如果你违约并且无法支付款项，他们对此没有太多的回旋余地或容忍度，因为这是他们的私人资金……而且他们何时需要收回这笔钱有一个最后期限，因为这是他们的私人资金。”一个有限的资金池，不像银行不断吸收存款和投资来放贷。” 朱莉娅说，她无力以 15% 的利率续签抵押贷款并养家糊口。她说这种财务压力令人筋疲力尽，因为她不想卖掉她的公寓。 “这是一颗难以下咽的药丸，”她说。“但我无能为力……继续工作，尽力存更多钱。” CityNews就朱莉娅的情况联系了CMI金融集团，该公司执行副总裁在一份声明中表示，他们是在周一早上才得知朱莉娅的情况，并表示该公司不会像她之前那样向她收取15%的费用听到。 声明称：“CMI 为她提供了适合她需求的续签抵押贷款，我们知道她对结果感到满意。” “问题源于她的抵押贷款经纪人向她提供的错误信息，CMI 没有参与其中，CMI 目前正在审查该经纪人的行为。” 周一晚上，朱莉娅在电话中告诉 CityNews，CMI 已通知她，他们将以目前 8.9% 的利率续签她的抵押贷款。 “一年内费用将保持不变，我支付的费用将与现在支付的费用完全相同，”她说。“我简直欣喜若狂！我很高兴，压力也减轻了。” 朱莉娅说她不再打算出售她的公寓。