美9月核心通胀达40年新高 美联储98%概率升息

随着价格继续飙升，不包括能源和食品的美国消费者核心通胀在9月升至40年来新高，表明持续的成本上涨正在成为美国经济的持续问题。

周四（10月13日），根据美国劳工统计局发布的数据，当月消费者价格指数（CPI）上涨0.4%，高于道琼斯0.3%的预期。在12个月基础上，总体通胀率上升了8.2%，虽然低于6月份约9%的峰值，但仍徘徊在1980年代初以来最高水平附近。

投资者和政策制定者密切关注核心通胀，将其作为广泛的潜在通胀反映，并作为未来通胀的预测指标。

劳工部报告震惊金融市场，股市期货暴跌，美国国债收益率上升，因为交易员预计美联储可能会更激进加息。

住房在整体和核心指数中所占份额最大

随着汽油价格降温，总体通胀率从6月份的高点回落。但住房、医疗、食品和其它项目的价格持续上涨，有可能使通胀在更长时间内保持较高水平。

由于强劲的劳动力市场继续推高租金，住房成本自1980年代初以来涨幅最大。住房在整体和核心指数中所占份额最大。

二手车和服装价格在9月降温，但对消费者的缓解作用有限。

具体来看，食品价格的另一次大幅上涨提振了整体数字。食品指数9月上涨0.8%，与8月持平，同比上涨11.2%。

能源价格下跌2.1%，包括汽油价格下跌4.9%，能源价格下跌在一定程度上抵销了CPI的部分增长。

受到密切关注的住房成本约占CPI的三分之一，上涨0.7%，比一年前上涨6.6%。运输服务也出现了大幅增长，当月增长1.9%，同比增长14.6%。9月份医疗保健费用上涨1%。

劳工部发布的另一份报告显示，成本上升对工人来说意味着更多坏消息，经通胀调整后，平均时薪9月下降0.1%，比一年前下降3%。

周五，当商务部和人口普查局发布9月份零售销售报告时，价格上涨对消费者的伤害程度可能会更加明显。该数据未经通胀调整，预计环比增长0.3%，剔除汽车销售后无变化。

业界评估美联储升息概率为98%

尽管美联储积极努力控制物价上涨，但通货膨胀仍在上升。本周公布的会议纪要显示，美联储9月政策会议的官员对高通胀持续存在表示担忧。

美联储主席杰罗姆‧鲍威尔（Jerome Powell）在9月下旬表示，央行将继续提高利率并维持高利率，直到确定通胀已经得到控制。

自3月以来，美联储已将基准利率提高了3个百分点。周四的CPI数据可能巩固美联储在11月1日至2日下一次会议时连续第四次加息0.75个百分点，交易员认为此举的可能性为98%。

连续第五次加息三个季度点的可能性也在上升，在通胀数据公布后，期货定价的可能性为62%。

尽管政策制定者正在关注的一些关键领域出现回调，但通胀率仍上升。例如，二手车价格下跌1.1%，服装价格下跌0.3%。鸡蛋价格甚至下降了3.5%，但仍比一年前上涨了30.5%。

然而，机票价格在连续每月下跌后上涨，当月上涨0.8%，同比上涨42.9%。

万事达卡经济研究所首席美国经济学家米歇尔‧迈耶（Michelle Meyer）对CNBC表示：“美联储已经明确表示，他们致力于稳定价格，致力于降低通胀压力。通胀越高于预期，他们就越需要证明这一承诺，这意味着更高的利率和基础经济的降温。”

消费者支出依然稳健

迈耶表示，尽管存在通胀压力，但消费者支出依然稳健。

“通货膨胀之所以能够如此火爆，部分原因是消费者的购买力非常强”，她说，“消费者仍在通胀上升前提下继续支出，因此美联储要有效地重新平衡经济面临的挑战更大。”

迈耶补充说，房价下跌最终将影响租金，这将降低总体通胀数字。

消费者支出一直保持稳定，部分原因是与COVID-19病毒相关的支出，以及劳动力市场在经济大幅放缓情况下仍具有弹性的剩余刺激资金有关。9月份非农就业人数增加263,000，失业率降至3.5%，与1969年底以来的最低水平并列。

美国劳工部周四报告称，截至10月8日当周初请失业金人数总计228,000人，比前一周增加9,000人。这仅略高于估计的225,000人，但仍表明裁员人数较低。