百名中国人炒房血本无归，被收割亏了几个亿

房是用来住的，不是用来炒的。

正解局（ID：zhengjieclub）出品

过去 20 年，干什么合法买卖最赚钱？

那肯定是买房。

一些人也就想把这个生意做到日本去，但不想却翻了车。

前几天，就有报道说，500 多个中国人在日本炒房，数亿投资款可能最后血本无归。

这到底是怎么回事？



事情是这样的。

2019 年到 2020 年初，500 多名中国购房者通过国内一家房产中介到日本投资房产。

按照房产中介的承诺，通过他们买房不仅价格实惠，而且交房后承租 10 年，就能将这些房子转为民宿，到时候业主可以拿到年化收益为 6% 的租金。

不仅如此，中介也拍胸脯保证，已经对日本房企所有信息都调查得一清二楚，合同更是优厚到让人无法拒绝，能转租能退出，全凭业主一句话。

这家日本公司叫丰臣商事株式会社，也是一家房产中介。



购房者和丰臣公司签署的合同

看着优厚的回报，想想过去 20 年中国楼市的成功经验，不少人在没有实地考察的情况下，就交了几百万的房款。

可问题是，500 多人，若按每户 500 万元人民币计算，总计约 25 亿的资金全部汇入了丰臣公司一个名叫西园寺优真的个人账户。

为何要转给个人账户呢？

说白了，这些业主就是希望去日本炒房获利，希望有专业的人能帮自己操盘。

于是，炒房者——中国中介——丰臣公司——西园寺优真，彼此怀着不能明说的原因，形成了一条炒房利益链。

看起来很妙，但问题也很快来了。

在今年 6 月初，很多业主连续好几个月没有收到租金，想想现在也应该可以做房产确权登记了，便找机会去了日本。

到了现场，业主们却傻了眼，他们买的房产要么被抵押，要么被转移到其他公司名下，而且投诉无门。

出事后的国内中介已经甩锅给丰臣公司，称自己所有的手续都合法，实在不知道丰臣公司会如此 " 无耻 "。

这时，业主们才知道，丰臣公司因为疫情里的资金链出现问题，在没有任何说明的情况下，擅自将这些中国购房者的房子拿去抵押融资了。

有业主调查发现，丰臣公司将旗下房产抵押融资时的利息高达 6%，几乎等同于高利贷。

说明丰臣公司十分缺钱，而且无法正常贷款，否则不会背负这么高的借款利息。

现在的情况十分尴尬，丰臣公司表示，要死大家一起死。

如果业主要打官司，那公司索性就宣告破产清算吧，房子也彻底成为烂账。

丰臣公司给出的解决办法就是，大家都是一条船上的人，一起扛吧，说不定就熬过去了。



涉案的丰臣商事株式会社是一家经营多年的房产中介公司

只是他们向每个业主提出了少则 6 年，多则 10 年的 " 合舟共济 " 期，中间，公司再想办法一点点来补偿业主的损失。

这明显就是丰臣公司在摆烂了，因为知道这些中国购房者也拿他们没办法。

不管 6 年还是 10 年，以后的事情太难说。到时候房子还是不是自己的，钱能不能追回，统统都是未知数。

说白了，购房者辛辛苦苦花了数百万买的日本房子鸡飞蛋打，全被忽悠了。



因为，如果是好买卖，日本人为什么不炒房呢？

对日本稍有了解的中国人可能会觉得奇怪，实际上日本房子的投资收益率不低，还是永久产权。

可是，日本人现在基本就是不炒房。

其实，日本人也炒过房，而且十分疯狂，才有了历史上的两次房地产危机。

二战后，日本经济崛起的故事很多人都知道了，简单说就是靠美国帮助和发战争财，经济回到了正轨。

随后，通过贸易出口和技术不断升级，日本制造开始在国际贸易舞台大放异彩，平均每年 GDP 增速高达 9%，一度超过德国，成为新的工业大国以及世界第二大经济体。

日本步入工业国后，带动了地价飞升。

借助 1960 年 " 国民收入倍增计划 " 的实施，不仅城市人变得有钱了，连卖掉土地进城的农民兜里也揣满了钱，住宅用地价格随即水涨船高。

1972 年，日本政府提出 " 列岛改造论 "，大搞基建和产业转移，进一步提升了地价的上涨幅度。

地价利好的背景下，自然少不了无孔不入的资本。无论多偏远的土地，纷纷闭着眼地买。

从 1955 年到 1974 年，日本全国城市地价指数上涨了 28 倍，东京、大阪、名古屋等六大城市更是上涨了 34 倍。

日本政府也对此喜闻乐见，由于日本是土地私有制，所以房地产交易实际是土地交易。

土地价格高，代表着经济繁荣了。



地价飙升客观上促进了日本经济的繁荣

但是日本整个工业基础实际是靠石油产业维系，对石油价格十分敏感。

1975 年，中东石油危机波及了日本，造成国内工业品成本和价格急速上涨，眼瞅着就要恶性通胀。

日本政府吓得立刻捂紧 " 钱袋子 "，国内房地产价格应声而跌。全国跌了 4.4%，六大城市跌了 8.1%，出现了日本第一次房地产危机。

不过，这次危机实际对日本房地产的影响并不大。

这是由于战后那股 " 婴儿潮 " 变成了买房主力，购房成为刚需。

当时日本 20 岁到 49 岁需要买房的适龄人口多达 5200 多万，加上城市化率也才 70%，有大量人口急需住房，市场房源总体供不应求。

最关键的是，日本人那时的普遍心态是自己掏钱买房，很少去银行贷款，金融上暴雷的风险并不大。

说到底，是巨额的美日贸易逆差使日本积累了大量财富。

几十年时间，日本的家电、半导体、钢铁、汽车成批地融入美国，钱被日本人赚走了，美国的财政赤字进一步扩大。

1985 年 9 月，实在熬不住的美国召集德国、法国、英国和日本在纽约广场饭店开了个会，这就是著名的 " 广场会议 "。

这次会议，造成了两个结果。

一是美元急速贬值。原来 1 美元可以兑换 250 日元，但现在只能换 120 日元了，后来只能换 70 多日元了，日元升值导致日本出口业受阻。

二是为应对美元贬值，日本实行了货币宽松政策，使国内和海外游资全部涌入赚钱更快的股市和房地产市场。



1985 年，美国为了应对美日贸易逆差召开了著名的 " 广场会议 "

股市从一万多点应声涨到四万点，整个市场翻了三倍。

那段时间，日本人民啥事不干，开启了全民炒股、全民炒房的模式。所有人都在多倍杠杆投资，集体做多。

不差钱的日本企业也开启了 " 买买买 " 的征程，索尼买下哥伦比亚影片公司，三菱收购了洛克菲勒集团。

日本房地产市场的祸根就此埋下，因为经济已经开始出现泡沫。



啥是泡沫？

简单说就是一个东西如果因为贵没人买，那是正常现象；可一个东西越贵越有人买，那就是泡沫，因为真实需求并没那么高。



" 广场协议 " 带来的日本经济泡沫过程

1990 年，日本六大城市中心地价比五年前上涨了约 90%，东京更是达到每平 30 万美元的天价。

" 卖掉东京，就可以买下整个美国。"

地价虚高的泡沫下，人们开始买不起房，只能贷款。同时，企业也觉得买房炒股比干实业赚钱多了，也去借贷炒房。

刚开始还喜滋滋的日本政府渐渐发现不对劲了，企业拿到贷款，并没投入实际生产，而是买地然后再贷款，不断循环，使得地价完全脱离了实体经济的增长速度。

这个问题很严重，钱都变成金融产品在那里反复吹泡泡，这不是毁了实体经济么？

而此时，城镇需要买房的人已经买得差不多了，日本又碰到首次 " 老龄化 " 社会问题，1990 年，65 岁以上人口占比已高达 12.1%，仅靠房地产完全没法维持后续的经济发展。

而且地价高，买不起房的人就很不满，贫富差距就出现了，社会矛盾也随之激增，政府无法坐视不理。

从上世纪 80 年代末开始，日本政府开始紧缩货币政策，央行连续提高利率，市场资金流动性迅速下降，巨大的经济泡沫也终于被戳破。

1990 年 2 月，日本央行将利率从 2.5% 一路上调到了 5%，钱再次回流到了银行。

日本股市就跌惨了，一年内蒸发掉 50%。

股市崩了，日本政府又腾出手收拾房地产市场，收缩房贷同时推出房产税，然后再规定银行对房地产融资进行总量控制。



自 1990 年起，日经指数曾长期处于下滑状态

企业没法借钱炒房了，还被银行追债。没办法，只能抛售手里的房子套现，市场上的房屋瞬间就多了起来。

由于当时日本的城市化率已超过 90%，人均住房都已达到满足，使得全国住房空置率高达 9.8%，房价立即开始 " 跳水 "。

日本房地产市场随即第二次崩盘。



自 1992 年起，日本地价指数开始持续性下跌

被股市和房地产市场套牢的炒股和炒房者，跳楼的跳楼，跑路的跑路，大量日本家庭破产。

一系列组合拳下来，日本政府等于主动挤爆了股市和房市里的两个 " 泡沫 "。

本想借此机会重振日本经济，却至今都没完全恢复元气。



经历过两次房地产市场崩盘惨痛教训的日本人，再也不觉得炒房是暴富的手段，这种痛苦的回忆，也使政府实行了严厉的管控手段。

首先，日本政府对房地产实行了复杂的缴费制度。

具体来说，在日本，购房的时候一般会有表层收益率和具体收益率两组数据，其中的差距从几万到几十万日元不等。



一套总价 3 亿多日元的房产购置时所需缴纳的税款

关键因素是日本任何一所房屋即便空关一个月，也必须缴纳服务费等税费，不交的后果很严重。

这让日本人有房就赶紧出租，避免缴纳不必要的税费。客观上促进了日本房屋市场始终保持流动，也保证了丰富的房源。

其次，日本针对房产征收税费的种类很多，如按照阶梯式收税的遗产税。

一般来说，遗产税包括房屋、现金、股票、债券、基金等，起征点为 1000 万日元（约 49.6 万元人民币），税率为 10％。

1000 万日元以上、3000 万（约 148.8 万元人民币）以下，税率为 15％；

3000 万日元以上、5000 万日元（约 248 万元人民币）以下，税率为 20％；

如果遗产总数超过 1 亿日元（约 496 万元人民币），税率可以达到 40％。

不过，日本的遗产税也会根据家庭成员人数进行相应抵扣，目前的规定是：3000 万日元 +600 万日元 × 法定继承人数。

再次，日本在租售同权制度上做得较好，不管是买还是租，租户和业主的权利几乎一样。

这就让现在的日本人不会纠结到底是买房还是租房，更不会有我们那种结婚必须买房的观念。



日本在租售同权制度上执行得比较到位，租户和业主的权利几乎一样

正因如此，日本二手房和二手车一样，保值率并不高。日本人自然不会去炒房，也不会觉得房子是什么财富增值的手段。

同时，还有个不容忽视的因素，日本不仅老龄化现象严重，人口基数不断减少也几乎成为每届政府最头疼的问题。

日本社会买房的基本都是成年人，可 2021 年，日本达到 20 岁的 " 新成人 " 仅有 120 万，已连续 12 年低于日本总人口的 1%。

成年人数减少，出生率就更别提了。

2021 年日本总务省公布的新出生人口约为 81.2 万，是自 1899 年有统计以来的最低值。



不难看出，在如此人口倒悬的情况下，日本人对新房的急迫性也就更低了。

经过两次房地产崩盘，日本人也更加真切地认识到：

房是用来住的，不是用来炒的。