若央行再加息 加拿大业主更新按揭时就傻眼了

　　加拿大央行今年已经两度加息，虽然业界和市场普遍预期，央行或许不会在今年年底第三次加息，但明年年初再加息的可能性非常大。其主要依据之一就是，与抵押贷款挂钩的五年期国债收益率自今年六月初以来已经上涨了60-70个基点。

　　加拿大一间信用评级机构DBRS Ltd.针对按揭市场发出警告，一旦央行再加息，加拿大业主们在更新其按揭时可能就要傻眼了，特别是那些五年期固定按揭的业主。而众所周知的是，加拿大房贷者中，选择五年期固定按揭以及25年还款期者甚众。

　　DBRS Ltd.表示，如果按揭利率再升100个基点，就意味着按揭月供要增加9%，若按揭利率再升300个基点，那么就意味着按揭月供要增加29%！当然，业主的按揭负担与其还款期相关，即还款期越长，负担就越重：对一名尚余20年还款期的业主而言，就要比仅剩10年或15年还款期业主的负担重得多。

　　下图的原图是一个动态图，说明若加息100个基点（或1%）、加息200个基点（或2%）以及加息300个基点（或3%）的情况下，还款期尚余10年（假设按揭尚有$150,000），15年（按揭尚有$250,000）以及20年（按揭尚有$400,000）时，业主更新按揭所面临的月供涨幅。

　　以按揭利率升100个基点（或1%）为例，若还款期尚余10年，业主更新按揭所面临的月供涨幅为4%；还款期尚余15和20年的月供涨幅则分别为7%和9%。

　　若按揭利率升200个基点（或2%），若还款期尚余10年，业主更新按揭所面临的月供涨幅为9%；还款期尚余15和20年的月供涨幅则分别为14%和19%。

　　若按揭利率升300个基点（或3%），若还款期尚余10年，业主更新按揭所面临的月供涨幅为14%；还款期尚余15和20年的月供涨幅则分别为21%和29%。

　　DBRS Ltd.分析说，这就是再加息之后业主们在更新按揭时要傻眼的原因。不过这并不意味着再次加息会立即影响到所有选择五年期固定按揭的业主们，因为他们的按揭每五年才更新一次。根据相关资料，每年约有20%选择五年期固定按揭的业主要更新按揭。

　　该报告也指出，在第三次加息或按揭利率再升的情况下，业主们在更新按揭时所遭遇的震荡程度（degree of shock）或通俗地说，傻眼程度，也取决于业主买了多贵的房子。故一般情况下，买了$300万豪宅的业主当然要比买了$600,000镇屋业主的按揭负担重得多，更新按揭时傻眼的程度也会更大一些。

　　目前，加拿大人家庭债务与可支配收入的比率（ debt-to-disposable income ratio）继续攀升，已经屡创纪录，因此再次加息之后就可能令更多加拿大人欠债，而业主们则要面对更不堪负担的按揭月供 ...

　　DBRS Ltd.表示，近30年来，加拿大的利率一直是走低的趋向，因此加拿大人已经养成了大手大脚花钱的习惯和消费模式。为了应对按揭利率上涨以及月供大幅增加，加拿大业主们是时候考虑调整消费模式及购物习惯了。

　　而根据加拿大丰业银行（Bank of Nova Scotia）的预测，加拿大央行加息的步伐不会停止：目前的主利率为1%，明年年底至少会升至1.5%；2019年底2.25%；到2020年晚些时候则是2.5%。