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1月25日，加拿大媒体better dwelling撰文指出，加拿大人都在期待着降息的那一刻房市正式复苏。但这种想法其实很幼稚，因为加拿大央行降息还有很长的路要走。
BMO在银行业中对房地产走势属于比较保守的一派，但不算最保守的。
他们在给投资者的报告中指出，央行降息还很遥远，降息的幅度很难预测，现在就幻想加拿大房贷利率有质的变化为时过早。
至少在房地产交易的旺季到来前，加拿大人看不到更便宜的房贷利率。
BMO介绍说，加拿大抵押贷款的利息成本分为两大类：可变利率和固定利率。可变利率抵押贷款随着央行的关键利率，也就是隔夜利率而变化。
固定利率抵押贷款的利息成本在期限内则是固定的，并受到加拿大政府类似期限债券收益率的影响。
通俗点说，BMO也暗示，加拿大央行说话就像跑火车，上个月说的这个月就变，上周说有可能加息，下周就改口要讨论降息。所以央行说啥大家听听就忘掉好了，基本都是屁话。
大家比较关心的固定期限房贷利率同时首央行基准利率和加拿大债券收益率影响。目前暂时看不到大幅度下调的空间。
所谓病来如山倒，病去如抽丝。加拿大经济的实际情况恐怕远不如大家感觉的乐观，所以买房这件事可以有，但不要倾囊出手。因为未来唯一能确定的就是不确定。
BMO指出，央行说的话里只有一句还能听，那就是通胀要到2025年才能回归到2%的正常水平。这句话暗含的意思就是大家想看到酣畅淋漓的降息需要等到2025年，2024年房地产市场不会从降息中获得太多的实际好处。
当然了，市场的信心有时候比利率更重要，就算房贷一点没降，但只要大家觉得很快就降，那市场也会再度活跃起来。
BMO高级经济学家Robert Kavcic解释说：“加拿大央行周三没有出人意料地维持利率不变，虽然语言上的变化更清楚地表明加息已经结束，但降息仍需时日。”
现在贷款100万买房每年要支付7万多的利息，而存在银行则有5.5万收益，100万现金的机会成本就是12万左右。
所以BMO不觉得现在是普通家庭投资房地产的好机会，刚需的也要量力而行。
毕竟加拿大不同于有些国家，投资渠道非常多，房子只是其中一种，而且是收益率不高的那一种。
BMO指出，加拿大债券收益率在急跌100基点之后开始回涨，仅一周就收复了25%的跌幅。
综合各种因素之后，BMO认为降息最快也要在2024年6月之后。
BMO还警告说，降息并不意味着买家的成本一定会降低，所以大家在今春过于乐观。就目前的市场而言，等待比冒进更安全。
2024年1月以来，太多同行在社交媒体上说市场正在回暖，但这说明不了什么，因为压抑许久的购房意愿会在利好出现后释放一波，但能不能持续还要观察。
有人说长期来看温哥华房价必涨，其实这种预测就像说美股长期估值必然越来越高一样是句废话。
如果大家有像持有房产那样的信念持有BMO的股票，二十年后BMO的股东肯定比BMO的房贷客户收益率更高。
这就是事实，不信大家去查查过去20年BMO股价的复权收益率。
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